科技改變生活 · 科技引領未來
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在上一篇《財報中的鋰電新格局：暴利的上游與失語的下游》中，鋰貓君梳理了鋰電企業的業績表現總覽。過去的一年中，隨著下游需求的持續旺盛，鋰電產業呈現出上游漲價，中下游陸續承壓的格局。在這種局面之下，企業所承擔的員工成本也呈現出了一些特點與變化：
在上一篇《財報中的鋰電新格局：暴利的上游與失語的下游》中，鋰貓君梳理了鋰電企業的業績表現總覽。
過去的一年中，隨著下游需求的持續旺盛，鋰電產業呈現出上游漲價，中下游陸續承壓的格局。
在這種局面之下，企業所承擔的員工成本也呈現出了一些特點與變化：
1）全行業人均薪酬為14.98萬元，同比增長約10%，其中人均薪酬漲幅最高的石大勝華，漲幅超過90%。
2）2021年各環節中，薪酬最高的為整車環節，人均薪酬為20萬；令人詫異的是薪酬最低的正是動力電池環節，人均薪酬僅為12.81萬，寧德時代的人均薪酬也僅為14.42萬元。
3）在產業鏈中，除了整車的研發人員薪酬29萬略高于銷售人員的28萬外，其余各環節中銷售人員的平均薪酬幾乎全部遠遠高出研發薪酬：銷售的平均薪酬為33.11萬元，而研發的平均薪酬僅為19.27萬元。
其中，銷售平均薪酬最高的為中礦資源，人均薪酬為155.22萬元；研發平均薪酬最高的為杉杉股份，人均薪酬為156.65萬元。
（注：企業承擔的員工薪酬，除了工資獎金、還包含相關企業負擔，包括繳納的員工社保、公積金等等。）
01上游礦產：管理層薪酬增長最快
1. 人均產出232.67萬，人均薪酬15.55萬
在去年原材料的“漲聲一片”中，上游礦企人均產出232.67萬元，增長36%，人均薪資迎來了普遍增長，平均增速11.42%。
其中，紫金礦業與西藏礦業的人均薪資增長最為顯著，達到了40.58%和35.06%。
在營收上大增的天華超凈和盛新鋰能，則因業務擴長、人員增長等原因，導致人均薪資出現了不同程度的減少。
紫金礦業在年報中表示，基于公司全年業績大幅增長，為了進一步落實員工與企業共享成果，全員基本工資普調一檔，并恢復企業年金，提高生育期員工待遇。
2021年，在銅金板塊的量價齊升下，紫金礦業毛利潤同比大幅增長；與此同時還通過收購加拿大新鋰公司進軍鋰礦領域，預計2025 年碳酸鋰產能為 5 萬噸。
不過，盡管在業績和待遇上表現都優于同行，紫金礦業的股價卻始終徘徊不前，在一季報發布（4.12）之后，又進入了下行趨勢。
大部分公司管理層薪酬迎來不同幅度的正增長，其中一部分公司由于采取了股份支付的方式，管理層薪酬出現減少。
2. 研發平均薪酬11.87萬
研發薪酬方面，礦業企業的研發項目主要圍繞資源的勘探開采及提純制備，因此平均研發人員數量在617名，平均薪酬達到11.87萬元，同比增速12.01%。
其中，盛新鋰能因去年處置子公司，合并報表范圍發生變化，導致研發人員數量銳減；紫金礦業（4474人）和鹽湖股份（1665人）的研發團隊最大，但天齊鋰業（32.42萬元）和中礦資源（22.89萬元）的研發人均薪酬最高。
3. 銷售人均薪酬35.34萬
原材料需求一片大好，各家公司的銷售薪酬也水漲船高，人均薪酬達到35.34萬元，相比2020年增長5.08%。
其中，科達制造因其主營機械設備業務擴張，銷售人員規模大幅增長，西部礦業在減少其銷售人員的情況下，實現了人均薪酬的成倍增長。
02正極材料：研發薪酬同比增幅超50%
1. 人均產出183.2萬，人均薪酬13.72萬
2021年，在正極材料路線震蕩和下游持續增長的需求刺激之下，正極材料企業業績普遍錄得較大幅度增長，人均產出增長44.86%，但人均薪酬平均增長7.43%，平均值略低于上游礦產企業。
其中，當升科技去年營收增長了159.41%，在進一步完善的薪酬和激勵制度下，人均薪酬達到26.59萬元，同比增長49.02%。
因磷酸鐵鋰而“翻身”的德方納米，人均薪酬也同比增長了24.91%，達到10.59萬元。
管理層薪酬方面，當升科技仍然以132.58%的增速位居榜首，德方納米則以111.77%的增速躍居第二。
2. 研發平均薪酬20.29萬
相比上游礦產而言，中下游企業創造差異化和比較優勢的關鍵環節就在于研發。
因此各家都在研發方面傾注心血，人均薪酬顯著高于上游原材料企業，達到了20.29萬元，同比增長56.05%。
3. 銷售人均薪酬33.61萬
到了銷售環節，各家企業的人員規模明顯少于研發團隊，平均銷售人員數量約為研發團隊的三分之一。
不過作為創造收入的最直接部門，銷售人員的薪酬仍然高出研發不少，平均薪酬達到33.61萬元，但同比增速僅有18.31%。
02 負極材料：杉杉股份人均研發薪酬破百萬
1. 人均產出163.44萬，人均薪酬12.90萬
相比于正極材料，負極材料企業的人均產出和人均薪酬絕對值稍低，但增長幅度更大，分別達到了60.77%和14.40%。主要增長仍來源于“三巨頭”：貝特瑞、璞泰來、杉杉股份。
“三巨頭”中，杉杉股份人均薪酬最高（17.92萬元），貝特瑞薪酬最低（9.89萬元）但增速最高（42.24%）。
管理層薪酬方面，翔豐華213.04%增速最快，貝特瑞以50.97%問鼎三巨頭之首，杉杉股份管理層薪酬反而出現下滑。
2. 研發人均薪酬25.88萬
負極材料企業的研發團隊規?；九c正極材料企業相當，平均達到560人，但人均薪酬卻平均高出正極材料5萬元，主要增幅來自于杉杉股份。
值得注意的是，杉杉股份2021年研發人員數量從前一年的333人“腰斬”至140人，杉杉股份表示，研發人員減少主要因出售杉杉能源部分股權后不再并表，杉杉能源的員工亦不再計入總數。
盡管如此，杉杉股份研發費用中的薪酬部分不減反增，致使人均研發薪酬暴增370.84%，達到156.65萬元。
來源：杉杉股份年報
3. 銷售人均薪酬28.25萬
負極材料企業銷售團隊規模普遍不大，除去山河智能、中國寶安、科達股份這些多元化企業，負極材料企業銷售人員人數基本穩定在百人以內。
總體來看，2021年負極材料企業銷售人均薪酬略有回落，杉杉股份在2020年的銷售人均薪酬也達到了100萬元，不過到了2021年直接減半（與此同時人數有所增長），當前人均薪酬處于“三巨頭”中間水平。
04 隔膜：研發人員減少 薪酬增加
1. 人均產出127.52萬，人均薪酬15.35萬
隨著產業鏈環節下移，員工的人均產出也持續遞減，為127.52萬，增速僅有14.38%。
但相比正負極材料，隔膜企業的人均薪酬更為接近上游礦企，僅有15.35萬元。
在盤點業績的文章中，鋰貓君曾提到，當前的隔膜格局已經較為穩定，頭部效應較為明顯。
體現在薪酬增速上，星源材質的人均收入以43.06%領先于行業，云天化、恩捷股份緊隨其后。
管理層薪酬方面，中材科技、璞泰來以及滄州明珠均突破千萬，壹石通增速最快，達到84.33%。
2. 研發人均薪酬17.72萬
研發方面，隔膜企業研發團隊規模普遍高于正負極材料企業，但人均薪酬略低于后者，增速處于二者之間。
2021年，云天化因研發項目增加，研發費用增長88.29%，但研發人員數量銳減70%，與此相對應的是研發人均薪酬較前一年大增682.23%。
但在云天化的年報中，公司并未對研發人員數量變化的原因做出披露。
來源：云天化年報
3. 銷售人均薪酬33.86萬
2021年，隔膜企業銷售人均薪酬達到33.86萬元，增幅好于上游原材料和負極材料企業，略遜于正極材料企業。
星源材質在保持銷售團隊人數基本不變的情況下，實現了人均123.45萬元的薪酬，同比增長92.51。恒力石化銷售團隊人數增長242.34%，致使人均薪酬有所減少。
05電解液：人均產出最高
1. 人均產出404.28萬，人均薪酬17.5萬
在動力電池火熱需求的帶動下，電解液核心成分六氟磷酸鋰價格在去年一路高升，從年初的10萬元/噸左右一路高歌猛進，年末直接站上60萬元/噸大關。
受益于量價齊升，電解液廠商在去年凈利潤普遍翻倍，人均產出成為全環節冠軍（404.28萬元），平均增長41.12%。
這種豐收也反饋到了員工薪酬上。去年電解液企業人均薪酬達到了17.5萬元，僅次于整車廠；增速22.49%，位居全產業鏈首位。
去年營收增長排名靠前的電解液企業中，新宙邦薪酬增長超過30%，天賜材料增長率僅有0.96%，多氟多人均薪酬雖然仍有10.46%增長，但絕對值仍在行業末尾。
管理層薪酬漲幅略高于人均薪酬，在產業鏈環節中處于中上水平。主營六氟磷酸鋰的多氟多在去年凈利潤錄得四位數增幅，反映到管理層年薪總額增幅也高達161.23%。
2. 研發人均薪酬18.06萬
電解液企業研發團隊整體規模遜于產業鏈中其他環節，平均研發人員數量為419人，但人均薪酬有較大漲幅，達41.25%。
3. 銷售人均薪酬23.88萬
2021年，電解液企業銷售人員出現不同程度減少，平均增速出現負增長；人均薪酬增長22.41%至23.88萬元，但仍低于產業鏈中其他環節。
06電池：銷售人員大增70%
1. 人均產出319.47萬，人均薪酬12.81萬
2021年，在上游成本激增的情況下，電池企業凈利潤普遍承壓，雖然人均產出達到了319.47萬元，但人均薪酬僅有12.81萬元，在全產業鏈環節中排名最末，增速亦靠后。
其中，寧德時代人均薪酬出現負增長，億緯鋰能增速最快。（天能動力在港股上市，部分信息未披露）
管理層年薪方面，均值處于全環節前列。寧德時代管理層薪酬增速達51.30%，德賽電池、天能動力漲幅微弱；億緯鋰能、蔚藍鋰芯出現負增長。
2. 研發人均薪酬19.49萬
電池企業處于電池路線之爭的最前線，因此研發成為兵家必爭之地。
總體來看，平均研發人員數量達到7192人，位居全環節前列。寧德時代、比亞迪研發人員突破萬人規模。寧德時代研發團隊擴張增速達80.24%，人均薪酬也達到了34.25萬元。
在研發費用基本持平下，比亞迪增加了研發人員數量，因此人均薪酬出現減少，僅有9.20萬元；與之相反的是林洋能源，在減少了幾乎一半研發人員數量的情況下，研發薪酬總額增加了12.57%，致使人均薪酬激增95.59%，近乎翻倍。
3. 銷售人均薪酬33.91萬
隨著行業競爭進入白熱化，電池行業銷售人員規模也出現了全環節中的最大增幅，高達70.35%。
其中，欣旺達銷售人員數量直接翻了兩倍，但由于銷售費用中的工資薪酬部分增加幅度不及人員增幅，人均薪酬從47.95萬元銳減45.77%至26萬元。
同樣的情況也出現在比亞迪，增加人員后，比亞迪的銷售人均薪酬僅有15.19萬元，排名本次摘錄的電池企業中最末。
07整車：研發薪酬超越銷售
1. 人均產出231萬，人均薪酬20萬
在部分企業利潤下滑的2021年，整車廠仍然保持了較好的人均產出，平均增速22.10%。
與此同時，人均薪酬達到了全環節中最高的20.05萬元，平均增長13.94%。北汽藍谷成為行業中的佼佼者，人均薪酬高達40.55萬元，增速也位列第一（吉利汽車及“蔚小理”因上市地不同，披露信息不全面）。
2021年，整車廠管理層年薪平均總額達到了3070.9萬元，平均增長89.07%，均處于全環節首位。其中大部分增速來自于吉利汽車。
吉利汽車去年全年管理層薪酬由1087.9萬元突增至1.21億元，增長十倍，主要原因在于幾名執行董事的薪酬大幅增長。
據年報披露，2020年，吉利汽車副董事長楊健、副總裁安聰慧薪酬僅有0.9萬元。
來源：WIND
2. 研發人均薪酬29.21萬
在集成程度最高的整車環節，研發人員數量和人均薪酬遠遠高于上游任一環節，且研發人員薪資超出銷售。
平均每家企業的研發人員數量為9299人，人均薪酬29.21萬元。比亞迪、上汽集團、長城汽車的研發團隊突破萬人。
其中，“蔚小理”研發團隊增長最為迅猛，團隊人數較前一年均已翻倍。理想汽車研發人均薪酬高達60.91萬元。北汽藍谷研發人員數量有所減少，但研發投入不減，人均薪酬增長239.51%，但絕對值排名最末。
3. 銷售人均薪酬28.53萬
相比研發，整車企業的銷售人員雖然總量仍然處于全環節第一，但增長顯得平淡了許多，平均增速僅有11.85%。
除了橫跨電池與整車的比亞迪取得較高增長，剩余的企業僅有長城汽車銷售人員增長明顯（52.20%），也有企業出現了人員負增長的情況，吉利汽車2021年銷售人員不增不減。
薪酬方面，由于“蔚小理”信息的缺失，目前而言，銷售人均薪酬略低于研發人員薪酬，整車成為唯一一個研發薪酬超越銷售薪酬的環節。
08尾聲
對于2021年來說，鋰電行業是生機勃勃的，全年新能源汽車銷量大增165%，上游更是賺得盆滿缽滿，平均每家利潤翻了11倍。
這個行業中的每一個人，也在這場春風中獲得了他們的回報。
聚是一團火，散作滿天星。正是這一個個鋰電人，造就了如今百家爭鳴，萬物生長的中國鋰電。
本文作者：周曉雯，編輯：陳晨，來源：鋰貓實驗室，原文標題：《鋰電行業2021薪酬PK：誰在“悶聲發大財”？》
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鋰電行業遍地開花
馬夕明