先看一下條款，我知道大多數(shù)外行人看不懂，那就舉例。30歲男性，10年繳費(fèi)，年保費(fèi)10萬(wàn)，累計(jì)繳費(fèi)100萬(wàn)，那么第35-39歲，每年返還10萬(wàn)，共計(jì)5年，返還了50萬(wàn)，40歲-44歲，每年返還5萬(wàn)，共計(jì)5年，返還了25萬(wàn)，45歲，返還基本保額

先看一下條款，

我知道大多數(shù)外行人看不懂，那就舉例。

30歲男性，10年繳費(fèi)，年保費(fèi)10萬(wàn)，累計(jì)繳費(fèi)100萬(wàn)，那么

第35-39歲，每年返還10萬(wàn)，共計(jì)5年，返還了50萬(wàn)，

40歲-44歲，每年返還5萬(wàn)，共計(jì)5年，返還了25萬(wàn)，

45歲，返還基本保額，基本保額是355010，沒(méi)有為什么，固定的。

累計(jì)返還金額，50萬(wàn)+25萬(wàn)+355010=1105010，

本金100萬(wàn)，收益1105010-100萬(wàn)=105010

年收益率，105010÷100萬(wàn)÷15年=0.7%

真實(shí)收益率（irr），1.64%

這是返還的每一筆錢，都直接拿走，不進(jìn)萬(wàn)能賬戶的效果。

相信真正懂的，沒(méi)有人會(huì)這么操作，買這種保險(xiǎn)，就一定要讓返還的錢進(jìn)萬(wàn)能賬戶，做二次增值。如果是這樣，就要先明白一件事情，第6年開(kāi)始，每年返還的錢，你想拿走，就不能二次增值，你想二次增值，就不能拿走。這兩者一定是兼得的。所以，不要想著它既能回本快，又能收益高，不存在。

知道了不兼得之后，在能接受這筆錢不拿走，愿意放在萬(wàn)能賬戶做二次增值的前提下，來(lái)看看增值效果。

我們先假定增值利率是現(xiàn)行的5.3%，

第6年開(kāi)始，生存金開(kāi)始進(jìn)入萬(wàn)能賬戶增值，到第10年年底，主險(xiǎn)現(xiàn)金價(jià)值（450800）與賬戶價(jià)值（585247）之和，也就是總退保金，首次大于總保費(fèi)100萬(wàn)，實(shí)現(xiàn)回本（退保費(fèi)用暫忽略不計(jì)，算起來(lái)麻煩且不是重點(diǎn)）。

第16年（也就是15年滿），所有返還的錢全部返還完畢，主險(xiǎn)責(zé)任終止，僅剩萬(wàn)能賬戶。當(dāng)時(shí)總價(jià)值1483882。

此時(shí)，年化單利（1483882-1000000）÷1000000÷16=3.02%

真實(shí)收益率IRR,3.45%

如果中途一直不取，60周歲時(shí)，賬戶價(jià)值3118553，IRR4.53%，這樣看來(lái)，還是非常不錯(cuò)的。

但是，（最可怕的就是但是），問(wèn)題來(lái)了。。。

上述所有關(guān)于賬戶價(jià)值的數(shù)字，都是基于結(jié)算利率為5.3%的前提下，這也是這個(gè)產(chǎn)品的銷售人員，推行的最大賣點(diǎn)。但這個(gè)數(shù)字，并不是確定的。而且從當(dāng)前的形式來(lái)看，全球都在降息，這個(gè)5.3%可以堅(jiān)挺多久，沒(méi)人知道。

不要迷信什么國(guó)企，什么大公司，什么實(shí)力強(qiáng)，什么周年慶，沒(méi)用，寫(xiě)進(jìn)合同是最有用的。不寫(xiě)進(jìn)合同，就說(shuō)明保險(xiǎn)公司不愿意承擔(dān)這個(gè)利率風(fēng)險(xiǎn)，保險(xiǎn)公司不愿意承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)，你愿意聽(tīng)銷售人員對(duì)公司的幾句吹捧，就來(lái)替保險(xiǎn)公司承擔(dān)利率風(fēng)險(xiǎn)么？那買保險(xiǎn)到底是誰(shuí)轉(zhuǎn)移誰(shuí)的風(fēng)險(xiǎn)。

寫(xiě)進(jìn)合同是最有用的，寫(xiě)進(jìn)合同的是多少呢？2.5%。2.5%是保證可以拿到的，2.5%以上的部分，是不確定的。注意，不是說(shuō)一定拿不到，是不確定。

那我們按照保證可以拿到的2.5%，再算一遍，直接算60歲的了。

到60歲，可以一次性拿回1784479，跟按5.3%演示的3118553，相差了1334074。

年化單利，（1784479-1000000）÷1000000÷30=2.61%，IRR2.29%

好了，算的差不多了，說(shuō)下結(jié)論：

1、如果購(gòu)買的當(dāng)時(shí)，是認(rèn)為5年后就可以開(kāi)始往回領(lǐng)錢，趁早別買了。

2、如果知道返還的錢不是直接到銀行卡，而是進(jìn)萬(wàn)能做二次增值，那就衡量一下，自己是否知道并且愿意承擔(dān)未來(lái)利率的下降風(fēng)險(xiǎn)。總保費(fèi)100萬(wàn)，到60歲（按30歲投保算），累計(jì)拿回178萬(wàn)，這是保證的部分。剩余的，不保證。

再拿一個(gè)確定收益的產(chǎn)品，對(duì)比一下，就取一個(gè)今天停售的產(chǎn)品吧，免得說(shuō)惡意對(duì)比推銷。

君康頤養(yǎng)金生，

第8年回本，

60周歲時(shí)，生存金11萬(wàn)6+當(dāng)年現(xiàn)金價(jià)值2462075，可以拿回257萬(wàn)。注意，這個(gè)數(shù)字，是寫(xiě)進(jìn)合同的，不會(huì)多，也不會(huì)少。

所以，這就是快返年金，跟養(yǎng)老年金的區(qū)別之一。

那是不是說(shuō)鑫福臨門(mén)就不能買呢？是不是說(shuō)就只有買養(yǎng)老年金才是對(duì)的呢？

也不是。

我們可以看到，鑫福臨門(mén)，保底178萬(wàn)，演示331萬(wàn)，我們最終真實(shí)達(dá)到的數(shù)字，大概率是在這個(gè)之間，所以，這種產(chǎn)品，比較適合于風(fēng)險(xiǎn)偏好型的客戶，以“承擔(dān)收益會(huì)很低”這種風(fēng)險(xiǎn)，來(lái)?yè)Q取“收益也許會(huì)更高”這種可能，而養(yǎng)老年金，也就是君康的這種，就是簡(jiǎn)單直接粗暴，你不用期待，你也不用擔(dān)心，咱們說(shuō)多少，就多少。

兩種形態(tài)本身沒(méi)有好壞之分，只是一些銷售人員，為了讓自己的看起來(lái)更誘人，會(huì)說(shuō)一些偏離實(shí)際的話罷了。在客戶清晰了解兩種差異的前提下，選擇買哪個(gè)，我覺(jué)得都沒(méi)問(wèn)題，只要他清楚的知道，長(zhǎng)處在哪，短處在哪。

如果你對(duì)固定領(lǐng)取的感興趣，可以參考我前天寫(xiě)的文章，8款4.025%的養(yǎng)老年金橫向?qū)Ρ龋棠闳绾钨?gòu)買年金險(xiǎn)