近日資本市場(chǎng)的大事件無(wú)疑是昨天下午滬倫通在英國(guó)倫敦啟動(dòng)。從2015年啟動(dòng)可行性研究以來(lái),歷經(jīng)3年多,滬倫通終于來(lái)了。不過(guò),問(wèn)題也來(lái)了:什么是滬倫通?靠這個(gè)怎么投資?是不是可以隨意買英國(guó)股票了?和滬港通有什么區(qū)別?對(duì)A股市場(chǎng)會(huì)不會(huì)有影響?快往下看,你想知道的全在這

什么是滬倫通?

可不是隨便買賣英國(guó)股票那么簡(jiǎn)單說(shuō)起滬倫通,一些不了解的朋友可能會(huì)一臉懵圈。滬就是上海,倫就是倫敦。滬倫通就是上海證券交易與倫敦證券交易所的互聯(lián)互通機(jī)制。符合條件的兩地上市公司,可以在對(duì)方的市場(chǎng)上市交易。不過(guò),因?yàn)閮蓚€(gè)地方交易制度不同,需要通過(guò)存托憑證與基礎(chǔ)證券之間的跨境轉(zhuǎn)換機(jī)制安排,實(shí)現(xiàn)互聯(lián)互通。說(shuō)白了,互聯(lián)互通也不是可以隨便買賣英國(guó)股票,而是可以買賣相對(duì)應(yīng)的存托憑證。符合倫交所條件在上交所上市的公司發(fā)行中國(guó)存托憑證,簡(jiǎn)稱CDR;符合上交所條件在倫交所上市的公司發(fā)行全球存托憑證簡(jiǎn)稱GDR。

我們都可以投資滬倫通嗎?

看看你是不是2.1%里的想投資滬倫通,且慢,還要看看你是不是合格投資者。上交所明確,試點(diǎn)初期,機(jī)構(gòu)投資者以及符合條件的個(gè)人投資者,可以根據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)和上交所的相關(guān)規(guī)定,向其指定交易的證券公司,申請(qǐng)參與滬倫通下CDR投資。具體來(lái)說(shuō),滬倫通參與門檻為連續(xù)20個(gè)交易日持股市值在300萬(wàn)元以上。300萬(wàn)元的門檻,可不算低。因?yàn)楦鶕?jù)上交所的數(shù)據(jù),持股市值在300萬(wàn)以上的賬戶大約有82萬(wàn)戶,占比僅為2.1%。你是這2.1%之內(nèi)的人嗎?

沒(méi)有300萬(wàn)就不能投資滬倫通?

別扎心,想?yún)⑴c還是有辦法的沒(méi)有300萬(wàn)元的投資者,有沒(méi)有途徑參與滬倫通呢?這是一個(gè)扎心的問(wèn)題。不過(guò)一些券商表示,可以通過(guò)CDR戰(zhàn)略基金投資滬倫通。此前,國(guó)內(nèi)已經(jīng)設(shè)立了CDR戰(zhàn)略投資基金。從現(xiàn)有規(guī)則看,可以直接參與滬倫通投資。這些基金都是符合滬倫通規(guī)定下的機(jī)構(gòu)投資者。對(duì)個(gè)人投資者而言,投資CDR將不需要單開(kāi)賬戶,符合一定條件的投資者通過(guò)普通A股賬戶就可投資CDR。參與滬倫通的都是什么樣的公司?

上市公司也有門檻,目前都是“優(yōu)等生”喲參與滬倫通,投資者有門檻,上市公司更要有門檻。對(duì)于英國(guó)上市公司:

發(fā)行申請(qǐng)日前120個(gè)交易日按收盤價(jià)計(jì)算平均市值不低于200億元;在倫交所上市滿3年且主板高級(jí)上市滿1年;申請(qǐng)上市的CDR數(shù)量不少于5000萬(wàn)份且對(duì)應(yīng)的基礎(chǔ)股票市值不少于人民幣5億元;基礎(chǔ)股票來(lái)源全部為存量證券。

對(duì)于中國(guó)上市公司:

主板上市,經(jīng)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn);符合倫交所《上市許可及披露指引》中的相關(guān)規(guī)定;發(fā)行人總市值不低于200億元;基礎(chǔ)股票來(lái)源可以是存量證券也可以是新增股票。

從這個(gè)角度看,目前能參與滬倫通的公司基本是各自市場(chǎng)上的“優(yōu)等生”,至于那些“披星戴帽”的“差等生”就別來(lái)湊這個(gè)熱鬧了。

“滬倫通”第一股是哪支?

華泰證券1990年12月成立于南京,至今已有28年歷史。期間華泰證券多次成功轉(zhuǎn)型并不斷擴(kuò)張,目前已成為領(lǐng)先的科技驅(qū)動(dòng)型證券集團(tuán),并分別于2010年、2015年在上交所、港交所掛牌上市。華泰證券在2016年、2017年、2018年以及2019年一季度分別實(shí)現(xiàn)總收入246億元、313億元、245億元及73億元,同期實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)65億元、94億元、52億元及26億元。2017年華泰證券以凈資產(chǎn)851.01億元位列券商凈資產(chǎn)排名榜第四位,并在最新證監(jiān)會(huì)券商分類評(píng)級(jí)中被評(píng)為AA級(jí)。2014-2018年,華泰證券連續(xù)五年股票基金交易量排名市場(chǎng)第一。華泰證券近年來(lái)頻獲資本巨頭的青睞,例如于2018年8月獲得142億元的定向增發(fā),投資者包括阿里巴巴、蘇寧易購(gòu)、陽(yáng)光財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)等在內(nèi)的戰(zhàn)略投資;2019年6月12日,華泰證券宣布,近日華泰國(guó)際位于美國(guó)的全資子公司華泰證券(美國(guó))有限公司(Huatai Securities(USA),Inc.)已收到美國(guó)金融業(yè)監(jiān)管局(FINRA)的通知,獲得在美國(guó)開(kāi)展經(jīng)紀(jì)交易商業(yè)務(wù)的資格。

據(jù)華泰證券官方披露,本次發(fā)行的GDR數(shù)量75,013,636份,所代表的基礎(chǔ)證券A股股票為750,136,360股,發(fā)行單價(jià)為20.50美元/GDR,總共募集資金為15.38億美元。華泰證券GDR將于本周四(6月20日)在倫敦正式交易。此外,根據(jù)本次發(fā)行GDR的超額配售權(quán)安排,穩(wěn)定價(jià)格操作人還可以通過(guò)行使超額配售權(quán)要求公司額外發(fā)行不超過(guò)原計(jì)劃10%的GDR。所有募集的資金將用于公司海外業(yè)務(wù)的擴(kuò)展。

華泰證券GDR發(fā)行計(jì)劃總結(jié):

未來(lái),華泰證券作為國(guó)內(nèi)第一家“A+H+G”三地上市的證券公司,將在中國(guó)企業(yè)“走出去”以及“一帶一路”的金融服務(wù)等諸多領(lǐng)域形成示范效應(yīng)。

還聽(tīng)說(shuō)過(guò)滬港通、深港通,這些有啥區(qū)別?

區(qū)別大了,這回是在“家門口”買國(guó)外的產(chǎn)品滬倫通和滬港通有什么區(qū)別呢?這里面區(qū)別大了。簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō),滬深港通是兩地投資者互相到對(duì)方市場(chǎng)直接買賣股票,“投資者”跨境,但產(chǎn)品仍在對(duì)方市場(chǎng)。滬倫通是將對(duì)方市場(chǎng)的股票轉(zhuǎn)換成存托憑證,再到本地市場(chǎng)掛牌交易,“產(chǎn)品”跨境,但投資者仍在本地市場(chǎng)。

交易規(guī)則有什么差異?

從交易時(shí)間到漲跌幅都不一樣就算你是資深股民,想?yún)⑴c投資滬倫通,也要好好看看這段。因?yàn)?滬倫通和A股市場(chǎng)交易規(guī)則上有較大差異。

交易時(shí)間上:

上交所的交易時(shí)間為北京時(shí)間9點(diǎn)到15點(diǎn),倫交所的交易時(shí)間為倫敦時(shí)間8點(diǎn)到16點(diǎn),中英標(biāo)準(zhǔn)時(shí)差為8個(gè)小時(shí),夏令時(shí)時(shí)差為 7個(gè)小時(shí),雙方交易所幾乎沒(méi)有重合的交易時(shí)間。

交易制度上:

A股為T+1交易,且有漲跌停板限制;倫股為T+0,且無(wú)漲跌停限制等。

A股會(huì)受啥影響?短期對(duì)資金流動(dòng)影響有限

滬倫通開(kāi)通后,A股將會(huì)受到啥影響?聯(lián)訊證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家李奇霖認(rèn)為,隨著和倫敦金融市場(chǎng)互聯(lián)互通機(jī)制的建立,A股受國(guó)際市場(chǎng)的影響程度將進(jìn)一步增加。他認(rèn)為,滬倫通開(kāi)通對(duì)低估值的大型股票來(lái)說(shuō)是一個(gè)利好,不僅估值有望向國(guó)際水平靠攏,其股票流動(dòng)性也將得到進(jìn)一步提升。此外,對(duì)于外資特別喜歡的一些績(jī)優(yōu)藍(lán)籌股,比如貴州茅臺(tái)之類的,也會(huì)受到更多資金的青睞。

光大銀行金融市場(chǎng)部分析師周茂華認(rèn)為,滬倫通開(kāi)放有助于帶動(dòng)海外資本逐步流入,但由于兩地市場(chǎng)存在差異,交易范圍尚在逐步開(kāi)放過(guò)程中,短期兩地資金流動(dòng)影響有限。中長(zhǎng)期看,隨著市場(chǎng)深度融合,兩地市場(chǎng)波動(dòng)溢出效應(yīng)將隨之增強(qiáng);同時(shí)也對(duì)國(guó)內(nèi)監(jiān)管的改革創(chuàng)新提出更高要求。