科技改變生活 · 科技引領未來
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大家好，我是老韭，一個比普通散戶多學了一點專業(yè)知識、多經(jīng)歷了一些賬戶起伏的老散戶。
ST股票是A股歷來的雷區(qū)，多發(fā)于每年的三四月份，現(xiàn)在正好又到了這個時點，老韭今天給大家講一下在2020年上市新規(guī)出臺以后對ST股票的規(guī)定是怎樣的，我們普通投資者又該怎樣提防踩雷？
在股市中，有績優(yōu)股就有績差股，但因為大多數(shù)投資人不太注重觀察個股基本面，所以就特別容易踩坑。
為了讓投資人能夠相對理性，滬深兩市的交易所給那種業(yè)績總是不好或存在其他風險的股票戴上了“ST”的帽子，而那種業(yè)績長期連續(xù)不好或存在退市風險的股票則特別貼心地多加了個“*”，也就是所謂的“*ST”股票。（這些股票戴帽的具體條件下節(jié)有講到）
可以這樣理解，ST股票就是有風險的股票、而*ST股票則是可能退市的股票。再通俗地講，ST股票就是“生了病”的股票，而*ST股票則是“快over”的股票。
炒股時間長的朋友們都知道，這兩種股票可謂是讓人深惡痛絕，因為但凡被戴帽的股票，那種走勢簡直就是飛流直下三千尺，尤其是剛被戴帽的時候基本就是連續(xù)一字跌停，比如著名的康得新（現(xiàn)在叫“*ST康得”），大家感受一下
所以說，認識戴帽股票并有效防范戴帽股票是非常非常重要的。
上海交易所相關(guān)規(guī)定
根據(jù)上海交易所2020年新規(guī)規(guī)定，在上交所上市的股票出現(xiàn)7種情況將被戴上“ST”帽，原文如下；
老韭給大家簡略總結(jié)一下：
大股東無故占用資金；
公司無故對外擔保；
董事會、股東會開不了；
會計師事務所有意見；
未來起碼三個月內(nèi)公司不能正常經(jīng)營；
銀行賬戶被凍結(jié)；
連續(xù)三年凈利潤或扣非凈利潤總有一個是負數(shù)而且會計師事務所也認為這公司不大穩(wěn)定；
公司被認為是失信人。
那什么時候戴“*ST”帽子呢？上交所是這樣規(guī)定的，如下：
老韭同樣用簡略的語言給大家講一下，幫助大家記憶：
最近一年凈利潤為負且收入小于1億元；
最近一年期末凈資產(chǎn)為負；
會計師事務所認為不行；
財務造假被發(fā)現(xiàn)，修正后凈利潤為負且收入小于1億或凈資產(chǎn)為負。
深圳交易所相關(guān)規(guī)定
根據(jù)深圳交易所2020年新規(guī)規(guī)定，在深交所上市的股票出現(xiàn)6種情況將被戴上“ST”帽，原文如下；
其實這個規(guī)定和上交所基本相同，只是在規(guī)定方面相比上交所少了一個關(guān)于失信的規(guī)定，但這個其實咱們可以自己想到，一旦真的失信即便規(guī)定上沒有明確指出，但也肯定不會被允許繼續(xù)正常運營。
而至于加“*ST”的條件和上交所也都一樣，老韭就不多說了，只截圖給大家看一下。
根據(jù)咱們上邊的信息采集，由于上深兩所的規(guī)則基本相同，所以老韭對它們進行一個總結(jié)性整理，方便大家記憶：
A股公司被扣“ST”帽的情形主要有8種：
1.大股東無故占用資金（占用金額超過1千萬或凈資產(chǎn)5%以上）；
2.公司無故對外擔保（除自己控股的子公司外）；
3.董事會、股東會無法正常召開也不能表決意見；
4.會計師事務所有意見；
5.公司業(yè)務受到影響，未來起碼三個月內(nèi)公司不能正常經(jīng)營；
6.銀行賬戶被凍結(jié)；
7.連續(xù)三年凈利潤或扣非凈利潤總有一個是負數(shù)而且會計師事務所也認為這公司不大穩(wěn)定；
8.公司被認為是失信人。
A股公司被扣“*ST“帽的情形主要有四種：
1.最近一年凈利潤為負且收入小于1億元；
2.最近一年期末凈資產(chǎn)為負；
3.會計師事務所認為不行；
4.財務造假被發(fā)現(xiàn)，修正后凈利潤為負且收入小于1億或凈資產(chǎn)為負。
這里大家要明確2020新規(guī)和以往的不同：
以往連續(xù)兩年虧損才帶帽，現(xiàn)在只要一年凈利潤為負收入小于1億就直接帶“*ST“帽。
以往最近一期期末凈資產(chǎn)為負扣“ST”帽，現(xiàn)在直接扣“*ST”帽。
根據(jù)我們以上的分析，其實我們可以預防的層面就三個，如下：
1.連續(xù)三年凈利潤或扣非凈利潤總有一個是負數(shù)而且會計師事務所也認為這公司不大穩(wěn)定；
2.最近一年凈利潤為負且收入小于1億元；
3.最近一年期末凈資產(chǎn)為負。
剩下的，什么大股東占用資金、銀行賬戶被凍結(jié)，說實話，非內(nèi)幕人士還真不知道，那么針對這三個方面，老韭認為提防策略是這樣的：
關(guān)于上述第一條紅線
也就是連續(xù)三年凈利或扣非凈利總有一個負數(shù)這一條，老韭認為預防策略很簡單，就是看一下你手里的持股之前是否已經(jīng)連續(xù)兩年凈利潤或非凈利潤總有一個是負數(shù)。如果是這樣的情況的話，那么也就意味著一旦今年凈利潤或扣非凈利潤為負的話，那這只股票就要被“ST”了。
第二條紅線
也就是最近一年凈利潤為負且收入小于1億，因為這條紅線審核的就是一期，那對于現(xiàn)在來說，我們要預防的就是2020年的業(yè)績情況，大家要注意，這條紅線由兩個條件共同組成。
那么大家審核自己股票的方式就是先看一下前三個季度盈利狀況，因為前三個季度的業(yè)績情況基本可以代表整年了，如果前三個季度的凈利潤為負，那這個時候就要當心了，就要開始審核股票的收入規(guī)模了。
看收入有兩種方式，一種是看往年收入，如果最近幾年收入一直保持在10個億以上，那就不用太擔心，但如果前幾年一直是1億收入上下波動，這個時候就要小心了。另一種方式是看前三個季度的收入規(guī)模，如果前三個季度的收入已經(jīng)超過1個億了，那就不用太擔心，反之則要注意了。
第三條紅線
關(guān)于凈資產(chǎn)，也是只考核最近一個會計年，關(guān)鍵就是考慮一下年報出來之后的凈資產(chǎn)。所以也有兩種方式，一是看第三季度的凈資產(chǎn)，二是在三季度凈資產(chǎn)的基礎上再結(jié)合一下當期凈利潤，因為如果凈利潤為負的話是會抵消部分凈資產(chǎn)的，所以如果你手里的持股三季度凈資產(chǎn)不太多，而凈利潤預期不太好的話也要小心了。
對了，如果大家想要2021年有可能被扣ST帽的股票名單的話，麻煩轉(zhuǎn)發(fā)后進入后臺回復“ST風險”即可獲得。
好了，今天的文章就到這里，感謝大家耐心觀看。
未來，老韭會幫助大家學習怎樣研究股票，老韭也會根據(jù)不同時機推出系列課程幫助大家在股市中快速晉級。
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王悅