如果用一句話形容2018年的海內外互聯(lián)網企業(yè)，“全球同此涼熱”最為貼切。

在國內互聯(lián)網面臨或搶跑，或死亡，或徘徊的陣痛時，遠在大洋彼岸的互聯(lián)網企業(yè)同樣未能幸免，蘋果跌下神壇、Facebook和谷歌遭最強監(jiān)管……這是他們逃不過的“周期”。

20世紀20年代，尼古拉•康德拉季耶夫提出“康波周期”理論，認為54年為一個經濟發(fā)展期，隨后歷經理論沿革，人們認為一個康波周期大約包含3個庫茲涅茨周期，每一個庫茲涅茨周期正是20年。

20年是道坎。

微軟在1997年面臨反壟斷案時22歲；雅虎在2017年出售核心資產，更名為Aitaba時22歲；戴爾在2013年因業(yè)績不佳退市時19歲；蘋果在1996年遭遇大額虧損、銷售驟降，連續(xù)解雇兩任CEO甚至考慮破產清算時也是20歲。

在這20年間，企業(yè)歷經萌芽、發(fā)展、興盛、衰落，有些企業(yè)在衰落的末尾找到了新航向，迎來自己的復蘇并再次墜入周期，有的企業(yè)卻被周期無情吞沒，難現(xiàn)昨日輝煌。

人口紅利消失，5G、AI等新技術沖擊時代脈搏，消費方式改頭換面，一幕幕景象下，他們能否再次穿越周期，找到向上攀爬的路，重現(xiàn)當年的熱血沸騰。

蘋果：兩重天

蘋果的2018，猶如一曲冰與火之歌。

去年年中，這家“偉大公司”站上市值巔峰，以207.39美元的收盤價沖破萬億市值，榮登全球第二家市值過萬億的公司。

很巧，第一家是中石油。

“萬億市值”成績背后，是一份出色的蘋果三季報答卷。營業(yè)收入533億美元，同比增17%；利潤115億美元，同比增32%。兩項超預期指標打造出蘋果史上最出色的第三財季。

欲戴皇冠，必承其重，蘋果并未喜悅太久。

隨著下半年“令人失望”的iphone XS/XR面世、調低2019財年營收預期、削減供應商生產線，一系列消息讓蘋果備受華爾街質疑。

到去年年末，蘋果市值報收7000多億美元，較高峰時跌去3000多億美元，相當于兩個麥當勞的市值“人間蒸發(fā)”。

最終，微軟接過了蘋果“全球市值第一”的皇冠。

不過，即使橫空出世的不是微軟，蘋果仍要度過從站上巔峰到告別神壇的下半年，在這冰與火交織的下半年，蘋果離“偉大公司”正漸行漸遠。

而最先見證蘋果跌落的，當屬iphone。

在蘋果取消公布智能硬件銷量的2019第一財季中，iphone的凈銷售額為519.8億美元，較2017年同期下滑14.93%，同時，大中華區(qū)營收同比27%的降幅也創(chuàng)下新低。

財務數(shù)據的隱憂背后，iphone繼續(xù)在全球失守。

2018年第二季度，華為以15.8%的市占率超越蘋果，榮登全球第二大手機制造商寶座。而據IDC的最新數(shù)據，蘋果Q4在中國的市場份額僅為11.5%，排在華為、OV之后。

有報告顯示，不止中國，蘋果去年二季度在印度的市場份額不到1%，主打高端機的iphone被國產廠牌的高性價比重重絞殺。

可見，當2017年的iphoneX還能用劉海屏和面部解鎖引領潮流時，國產手機在2018年用屏幕指紋解鎖、升降式攝像頭和曲面屏等技術改變了風向。

不難發(fā)現(xiàn)，曾經抄襲蘋果的國產廠商們，都在去年調轉船頭，搶5G、造芯片、換屏幕，國貨手機正打響一場又一場“技術戰(zhàn)事”。

不過，手機的技術戰(zhàn)若想技高一人，最終還是要在芯片領域決出高下，在這一維度，蘋果的2018更舉步維艱。

去年12月，福建中院的一紙禁售令讓蘋果措手不及，這樁生發(fā)于高通和蘋果之間的全球芯片訴訟戰(zhàn)讓蘋果再度審視自己的硬件儲備。

況且，這張禁售令已經在德國生效，那里的蘋果官網已不見iphone蹤影。

常年來，高通貴為智能手機芯片領域的王者，即使大廠蘋果也得讓他三分，如果這紙禁令最終生效，蘋果或將失去大中華區(qū)這塊富礦。

顯然，iphone這一年的表現(xiàn)讓蘋果離萬億皇冠漸行漸遠。

隨著喬布斯離世、庫克接任以后，蘋果的市值一路攀升，但iphone的光芒不再耀眼，當來自遙遠東方的華為、小米和OV長大成人，并仍在創(chuàng)造驚喜之時，售價過萬的蘋果手機競爭力幾何？iphone之后，蘋果的新標簽在哪？

是5G嗎？年初宣布自研5G基帶芯片的蘋果，顯然要搶注未來，但當華為參與標準制定，國產廠商要在2019年落地5G時，定于2020年發(fā)布5G手機的蘋果有多少機會？

是汽車嗎？從2014年上馬無人駕駛計劃后，蘋果的造車路杳無音訊，當特斯拉、百度等科技企業(yè)都大張旗鼓落地無人車時，蘋果汽車要駛向的路在哪里？

由此可見，蘋果能登上萬億寶座與iphone不無關系，但當它走入第十二個年頭，創(chuàng)新力不斷下降時，國產手機用更強悍的性價比圍剿蘋果，并在技術上持續(xù)創(chuàng)造驚喜，那留有一撮劉海的iphone正失去魔力。

從登上萬億寶座的火到多方合圍下的冰，蘋果在2018年經歷著兩重天，而在周期之下，寒冷的日子還未結束，蘋果急需找到“御寒”利器來跨越周期。

微軟：越過山丘

當世人都以為接過蘋果市值王冠的會是亞馬遜之時，微軟卻站在了舞臺中央。

去年12月1日美股收盤時，微軟市值報8512億美元，超越蘋果的8474億美元，榮登全球市值第一的上市公司，這也近十年來微軟市值首度超越蘋果。

作為1975年成立的公司，微軟44年的歷史讓它成為互聯(lián)網界的活化石，他的創(chuàng)始人比爾蓋茨在96年寫成的《未來之路》也被奉為中國互聯(lián)網的啟蒙書籍。

很長一段時間，windows桌面操作系統(tǒng)是微軟的重要標簽，但進入千禧年后，智能手機和移動互聯(lián)網讓Facebook、蘋果這樣的公司躍升為華爾街新貴，微軟雖然也曾通過收購諾基亞推出WindowsPhone，但最終仍是慘談收場。

在互聯(lián)網新潮流下，微軟星光黯淡。

不過，當微軟以8000多億市值重回全球第一時，人們開始重新審視這家公司。

相比于曾經的軟件巨頭，如今的微軟有著更多科技創(chuàng)新的光環(huán)。據2018Q4財報顯示，微軟Azure云服務營收69億美元，同比增長53%，占比約23%。

有分析師預測，雖然推出時間和市場份額均遜于亞馬遜，但二十年后，亞馬遜和微軟將共同占有全球70%的公有云市場，Azure的營收將達1150億美元，與亞馬遜分庭抗禮。

而這背后，微軟新CEO薩提亞納德拉功不可沒。

2014年入主以來，納德拉提出“云計算為先，移動為先”的重要戰(zhàn)略，在四年半內將股價翻兩倍之外，他還是微軟這艘巨輪不可或缺的船長。

在過去一年，納德拉持續(xù)推動微軟向云計算巨頭的道路前進。2018年4月，windows工程部門重組，云計算和人工智能成為獨立部門，這是微軟加碼云業(yè)務的雄心。

不止內部變革，耗資260億美元收購的職場社交平臺linkedln和耗資75億美元收購的代碼開源社區(qū)Github，都是微軟加強云計算能力的信號。

云計算，或許就是微軟在跨越周期時的良藥。

盡管在2018年11月公布的數(shù)據中，亞馬遜AWS份額占比過半，Azure僅為13%，但堅定地在云計算持續(xù)投入，讓微軟在四十多年后仍能度過衰落走向復蘇，繼續(xù)創(chuàng)造驚喜。

可見，微軟是幸運的，尤其是相比于那些仍在找尋航道的企業(yè)。

Facebook與谷歌：承重前行

回首2018，扎克伯格一定不會忘記那場“國會山車輪戰(zhàn)”。

歷時兩天十余個小時，參議院近半數(shù)議員（44名）參與，在輪番質詢之下，扎克伯格說得最多的詞語是道歉（Apologize）和責任（Responsibility）。

審問背后，禍根早在2013年便已經埋下。

2013年，英國劍橋大學一位分析員在Facebook上創(chuàng)建了一個心理測試應用，以此獲得大量用戶的社交數(shù)據，波及人數(shù)達8700萬人，隨后他在2014年將這些數(shù)據兜售給幾家數(shù)字營銷公司，其中便包括“風暴眼”——劍橋分析。

2015年，F(xiàn)acebook曾要求劍橋分析刪除上述數(shù)據，并得到了后者的肯定答復。但三年過去，這批用戶數(shù)據卻攪動起颶風。

去年3月，有劍橋分析員工爆料，利用Facebook的社交數(shù)據，他們通過精準營銷手段助特朗普“上位”，并因此獲得800萬美元的收入。

消息一出，用戶隱私與兩黨紛爭，這觸及到美國人民最后的底線。

最開始，F(xiàn)acebook并未正面回應，但隨著“#刪除Facebook”成為全民話題、公司市值蒸發(fā)700多億美元，馬克扎克伯格還是站了出來，直面參議院，直面全世界民眾。

有數(shù)據統(tǒng)計，2018年，F(xiàn)acebook共經歷了31次重大負面事件，平均每12天就遭遇一次公關危機，這或許也意味著FB的高管每12天就要回應一次質疑。

可見，2018年的小扎忙碌于口舌質疑中。

“小扎很忙”背后，是對Facebook商業(yè)模式的拷問。目前，F(xiàn)acebook的全球活躍用戶超20億，加上Instagram、WhatsApp、Messenger，F(xiàn)B有著自己的社交帝國。

手握海量用戶，F(xiàn)B的商業(yè)模式仍建立在古老的廣告業(yè)務上，并通過算法的精準營銷將其錦上添花。據2018Q4財報顯示，F(xiàn)B的廣告業(yè)務營收166.4億美元，占比93%。

但大數(shù)據時代，更精準的廣告推送意味著對用戶過往更深入的挖掘，尤其是在劍橋分析這類公司涌現(xiàn)后，用戶信息安全的城墻正遭受猛烈沖擊。

這，都是Facebook難辭其咎的問題。

不止安全性受到挑戰(zhàn)，F(xiàn)acebook正失去對年輕人的吸引力。據投行調查數(shù)據顯示，美國只有5%的青少年把Facebook視為喜歡的社交平臺。

和國內情況類似，F(xiàn)B也讀不懂年輕人的喜好，他們正在流向海外版抖音Tik Tok這類趕超潮流的應用，低調上線的短視頻應用Lasso還不具備與此一戰(zhàn)的實力。

可見，這家15歲的社交巨頭還得繼續(xù)忙碌，頻頻因隱私泄露道歉的小扎還要思考，在營收單一、95后崛起的環(huán)境下，F(xiàn)B要駛向何方？

當然，這個問題的作答者不止FB一人，2018年的谷歌也在其列。

與FB類似，谷歌的廣告業(yè)務也是一頭現(xiàn)金牛。據2018Q4財報顯示，谷歌母公司Aiphabet的廣告營收達223.99億美元，同比增17%，占總營收的85.94%。

不止營收結構，谷歌和FB同病相憐，在過去一年也遭遇與隱私泄露相關的多起訴訟，但其中最令谷歌痛心的訴訟并非源于隱私問題，而有關于安卓系統(tǒng)。

去年7月，因安卓系統(tǒng)違背反壟斷法案，歐盟給谷歌開出了超50億美元的天價罰單，這讓后者大為火光，決定自今年2月開始在歐盟收取安卓服務授權費。

自2005年以5000萬美元收購不到60人的安卓團隊后，谷歌和ios共同成為全球操作系統(tǒng)的引領者，聚攏大量優(yōu)秀的APP開發(fā)者，它的開源屬性也為國內手機廠商提供前進基石。

如若安卓將收費范圍擴大至全球，國產廠商和消費者將在短期內受損，但長期來看，這或許會倒逼國產廠商自研系統(tǒng)，對谷歌的安卓系統(tǒng)發(fā)起挑戰(zhàn)。

不過，今日谷歌更大的問題是，廣告和安卓之外，他的新商業(yè)故事并不出彩。

作為AlphaGo的創(chuàng)造者，谷歌的AI部門早在2011年成立，但除了這款圍棋能下過世界冠軍的機器人，谷歌AI缺少百度無人駕駛這樣的抓手。

人工智能缺少抓手，谷歌云業(yè)務的前路也不平坦。在2018年，李飛飛、李佳、Diane Greene這些谷歌云曾經的掌門人相繼離場，并留下一份慘淡的成績單。（截止2018Q3，谷歌云基礎服務的市場份額為7%，遠遜于亞馬遜和微軟）

和FB一樣，在國際市場的激烈競爭下，谷歌想要找到下一個增長點實屬不易。

作為兩家成立快二十年的互聯(lián)網科技企業(yè)，F(xiàn)B和谷歌分別在社交和搜索引擎領域插下自己的旗幟，但歷史車輪滾滾向前，如何撕掉舊旗幟，像微軟那般重新出發(fā)，是他們在穿越周期時需要回答的問題。

特斯拉：爬坡

曾在電臺節(jié)目吸大麻的馬斯克，很難想象自己又扛過了一年。

“現(xiàn)實版鋼鐵俠”埃隆馬斯克曾被譽為創(chuàng)業(yè)英雄，他一手締造全球最成功新能源汽車，他在美國本土發(fā)射了劃時代的SpaceX火箭，他還在去年成為了中國人民的老朋友。

不過，英雄光鮮背后，也有著異樣的陰暗面。

對下屬蠻橫粗暴，與89后女歌手相愛，坦言自己時常在噩夢中驚醒。這樣的陰暗與光明，共同組成了馬斯克這位鮮活的企業(yè)家。

但對特斯拉而言，馬斯克依然是個不確定因子。

去年8月7日，推特“重度愛好者”馬斯克在網上宣布，要把親手打造的特斯拉私有化，標價每股420美元。

消息一出，特斯拉股價一天漲超8%，最終被暫停交易90分鐘。但很快，私有化便成為一場由馬斯克牽頭的鬧劇。

摩根大通調降特斯拉股價、SEC啟動私有化全面調查、馬斯克離任董事長職位，在一波又一波輿論中，特斯拉私有化之計僅堅持不到20天便草草收場。

有分析人士認為，私有化之計的誕生，和華爾街做空特斯拉不無關系。

2018年Q4財報顯示，特斯拉雖實現(xiàn)2.1億美元的凈利，但全年虧損仍達10.63億美元，業(yè)績仍不及預期。同時，截止2013第三季度末，特斯拉負債仍高達234.1億美元。

即使成為世界第一的新能源汽車公司，特斯拉不夠亮眼的財報很難征服華爾街，接近400美元的股價在投資者眼中依然虛高。

不止財務，特斯拉的造車計劃也在圍城之中。雖然在去年第二季度，亮相兩年多的Model 3走出產能地獄，實現(xiàn)一周5000輛的產能目標，但隨之而來的卻是躲不掉的“交付地獄”。

馬斯克曾坦言，自己高估了自動化生產線的水平，它們的產品良率遠低于人工。有數(shù)據顯示，實現(xiàn)周產 5000 輛的代價是86%  Model 3 回爐返工，量產合格率僅 14%。

同時，“燒錢造車”早已是行業(yè)不爭的事實，特斯拉也不例外。有分析師曾估算稱，特斯拉每分鐘要燒掉7430美元。

產能、交付、燒錢，特斯拉Model 3造車夢還在爬坡，消費者還在期盼超級卡車和超級跑車的正式亮相，但僅有一家超級工廠和一家超級電池工廠的特斯拉，產量問題如何破？

于是，馬斯克來到了大洋彼岸的中國。

2018年4月，國家發(fā)改委宣布，汽車行業(yè)將逐步全部取消外資股比限制。這無疑是在給特斯拉入華釋放積極信號，況且，面對中國龐大的消費市場，市占率僅達5%的特斯拉顯然不甘心。

去年夏天，特斯拉與上海市達成合作，“特斯拉中國超級工廠”正式落地，總投資500億元，一期投資160億元，這成為上海歷史金額最大的外貿合作。

對特斯拉而言，這也是美國本土外的第一座超級工廠，在中國街頭狼吞虎咽雞蛋灌餅的馬斯克，終于在去年開采到一片金礦。

但中國的一家工廠還不足以解決特斯拉所有問題，新能源汽車的燒錢與交付難，這都等著“超級英雄”馬斯克來逐一擊破，不積跬步無以至千里，特斯拉這輛車還要繼續(xù)爬坡過周期。

亞馬遜：飛輪轉動

如果說馬斯克與歌手的戀情令人詫異，那么貝索斯的感情經歷倒是令人心碎。

今年1月，杰夫貝索斯宣布與妻子麥肯齊離婚，這對步入婚姻殿堂25年的夫妻沒能走到最后，這位支持貝索斯創(chuàng)辦亞馬遜的女性，至此摘下了貝索斯夫人的頭銜。

即使離婚后，有關貝索斯的個人風波仍不停歇，財產分割爭議、不雅照勒索，貝索斯在商業(yè)之外仍創(chuàng)造著街頭小報的頭版頭條。

但回歸商業(yè)本身，貝索斯的亞馬遜在2018年依舊堅挺。

從1995年網上賣書起家，很長一段時間內，亞馬遜在外人一直是家電商公司，但隨著公司不斷邁開向前發(fā)展的腳步，市值8000億美元的亞馬遜已有包羅萬象之勢。

據2018Q4財報顯示，亞馬遜當季收入724億美元，同比增19.67%，其中，云業(yè)務勢頭迅猛，同比增長45%至74億美元，占總收入比重接近10%。

自2006年搶注云計算市場，亞馬遜的AWS在問世十余年間高居全球第一。據2018年11月亞馬遜的官方數(shù)據顯示，AWS以51.8%的市場份額榮登冠軍，領先亞軍微軟Azure近40個百分點。

不僅云業(yè)務領先眾人矣，亞馬遜Prime會員也有可喜的增長。

財報顯示，這項2005年推出的會員訂閱服務在第四季度的營收同比增長25%，達39.6億美元，而到去年年初，Prime的全球訂閱數(shù)超過1億。

領先于國內的京東PLUS和淘寶88Vip，亞馬遜的會員業(yè)務出發(fā)更早，走得更遠，Prime的優(yōu)惠不僅體現(xiàn)在售價、物流等電商維度，閱讀、流媒體都是它的服務范圍。

可見，AWS和Prime雖不是亞馬遜營收主力軍，但他們卻讓飛輪轉動起來。

在2014年的貝索斯股東信中，AWS（云計算）、Prime（會員）和Marketplace（在線商城）被視為亞馬遜的核心業(yè)務，它們自然也是亞馬遜飛輪效應的重要因子。

通過Prime吸收會員，商城吸收賣家，可購買商品增多放大會員溢價，在持續(xù)吸引買家同時獲得供應商議價權，商品價格的壓低持續(xù)吸收會員，商家為爭搶買家會在平臺投入更多精力，架設AWS的后臺系統(tǒng)將為其提供更多服務。

這樣，亞馬遜的三項業(yè)務就像車輪一般飛速轉動，雖然前期運轉成本極高，但隨著飛輪轉速加快，平臺收益將持續(xù)增長。

況且，在飛輪之下，亞馬遜的流媒體、廣告和智能語音等業(yè)務都將包羅其中，筑起深深的護城河。

這也是一直以來，亞馬遜商業(yè)模式成功的秘訣。

不過，成立于1995年的電商巨頭亞馬遜也站在周期漩渦之中，線上流量挖掘殆盡，線下新零售的沖擊也推動這頭巨獸迎頭追趕，目前，全食超市、Amazon GO/4-star/Fresh pick-up成為亞馬遜線下零售的重要據點，他們分被代表著生鮮商超、便利店和精品嚴選店。

但相比國內，亞馬遜的新零售改造不算領先，從供應鏈到物流的前后端要想實現(xiàn)全數(shù)字化，這對習慣信用卡支付的美國人民而言也是巨大的變遷。

可見，迎來第24個年頭的亞馬遜也要跨越互聯(lián)網周期，相信那持續(xù)運轉的飛輪會是他前進道路中重要的基石。

2019年的航班早已啟程，海內外科技巨頭都感受到互聯(lián)網的寒冬，周期已至，這些偉大的公司將如何越過山丘？又能否看到周期之后的曙光呢？

時間會證明一切。