科技改變生活 · 科技引領(lǐng)未來
科技改變生活 · 科技引領(lǐng)未來
作為投資者，有時(shí)候很容易將生活中的錯(cuò)誤邏輯帶入到投資行為中去。投資不像是其他體育活動(dòng)或者運(yùn)動(dòng)，總有人監(jiān)督你并且給你糾正的提示。這些邏輯錯(cuò)誤遍布我們的生活，我們卻有時(shí)候?qū)@些錯(cuò)誤習(xí)以為常。投資是一個(gè)需要系統(tǒng)性思考的事情，有些邏輯性的錯(cuò)誤容易在
作為投資者，有時(shí)候很容易將生活中的錯(cuò)誤邏輯帶入到投資行為中去。投資不像是其他體育活動(dòng)或者運(yùn)動(dòng)，總有人監(jiān)督你并且給你糾正的提示。
這些邏輯錯(cuò)誤遍布我們的生活，我們卻有時(shí)候?qū)@些錯(cuò)誤習(xí)以為常。投資是一個(gè)需要系統(tǒng)性思考的事情，有些邏輯性的錯(cuò)誤容易在生活中犯下是因?yàn)槲覀內(nèi)祟惖腄NA中有強(qiáng)烈依賴直覺的遺傳。這些遺傳很大程度上幫助了我們躲過了捕獵動(dòng)物或者在戰(zhàn)場(chǎng)上生存下來，但是在投資的世界里，有些事情需要反直覺。
投資謬論和生活中的邏輯錯(cuò)誤可以做類比
以下是其中幾個(gè)典型：
人身攻擊型（偏見）
生活中的例子：
A：薩達(dá)姆不可能有大規(guī)模殺傷性武器，因?yàn)閻壅f謊的小布什說薩達(dá)姆有
B：薩達(dá)姆一定有大規(guī)模殺傷性武器，因?yàn)槁?lián)合國(guó)找不到伊拉克境內(nèi)有大規(guī)模殺傷性武器
C：誰在乎法國(guó)人是否反對(duì)入侵伊拉克呢？他們好幾百年都沒打贏過一場(chǎng)仗了
投資中的例子：
A：蘋果不太可能漲了，因?yàn)楹脦讉€(gè)說的準(zhǔn)的分析師都調(diào)低了它的預(yù)期
B：蘋果可能不會(huì)上漲了，因?yàn)槲业呐笥褌兌加X得蘋果手機(jī)用的有點(diǎn)膩了
C：網(wǎng)易的股票不值得買了，網(wǎng)易已經(jīng)漲了很久都沒有回調(diào)了
承認(rèn)后項(xiàng)的謬誤
前提：鴨子是鳥
前提：鴨子會(huì)游泳
前提：雞也是鳥
錯(cuò)誤結(jié)論: 雞也會(huì)游泳
（并非所有的鳥都會(huì)游泳，常識(shí)性錯(cuò)誤）
前提：你喜歡《長(zhǎng)城》
前提：馬特戴蒙在《長(zhǎng)城》里有有飾演角色
前提：馬特戴蒙在《心靈捕手》里有飾演角色
結(jié)論：你喜歡《心靈捕手》
（邏輯錯(cuò)誤在于喜歡電影的原因有很多，這里直接把原因單一化）
投資中的例子：
前提：Amazon是一家電商公司
前提：Amazon云服務(wù)發(fā)展?jié)摿薮?/p>
前提：京東是一家電商公司
結(jié)論：京東的云服務(wù)發(fā)展?jié)摿薮?/p>
訴諸權(quán)威
A：政府一定知道哪里有大規(guī)模殺傷性武器，不然他們不會(huì)派兵進(jìn)軍伊拉克。
B：奧巴馬總統(tǒng)一定做出了巨大的和平貢獻(xiàn)，所以他獲得了諾貝爾和平獎(jiǎng)。
投資中的例子：
A：馬云一定比我厲害，知道哪里有機(jī)會(huì)，不然他怎么會(huì)投資電影呢？電影一定是一片投資賺錢的熱土！
B：上海迪士尼一定賺大錢了，每天樂園里人山人海。如果不賺錢迪士尼怎么會(huì)花這么大的價(jià)錢投入到這個(gè)項(xiàng)目里去呢？
循環(huán)論證
A：是藥三分毒，藥物吃了都是不好的
B：同性婚姻明顯是不對(duì)的
C：顯然，伐木業(yè)對(duì)環(huán)境破壞是巨大的。你不需要成為一位科學(xué)家來了解這件事兒；出去看看就行了，你看外面一棵樹都沒有
投資中的例子：
A：巴菲特都拋棄沃爾瑪了，零售業(yè)肯定要完蛋了
B：股指現(xiàn)在明顯偏高
C：玩具公司肯定都要完蛋了，現(xiàn)在誰還玩實(shí)體玩具呢？你不用去做調(diào)查就知道了，你看大部分孩子都抱著iPad
非黑即白
A：你要么支持希拉里，要么就支持反對(duì)全球化進(jìn)程
B：你要么支持我，要么對(duì)抗我
C：你是德國(guó)天主教？希特勒也是！你肯定不喜歡猶太人
投資中的例子：
A：百度要么砍掉醫(yī)療廣告，要么就面對(duì)消費(fèi)者的卸載吧
B：Facebook要么能繼續(xù)吸引新一代用戶的喜歡，要么就面臨股價(jià)下跌吧
C：你要么長(zhǎng)期持有股票，要么就是投機(jī)
排除證據(jù)謬誤
A：我不要住在紐約，因?yàn)榧~約犯罪太頻繁了（確實(shí)紐約的犯罪人數(shù)非常多，但是同時(shí)也要看到紐約市總?cè)丝诜浅８撸詮姆缸锫噬蟻碚f，紐約比很多城市都要低）
B：你看這個(gè)司機(jī)，真是不會(huì)開車，你看一眼是不是女司機(jī)？（2007年北京男女司機(jī)比例是7：3，但女司機(jī)肇事事故死亡人數(shù)是男司機(jī)的1/50，這或許與女性司機(jī)大多更為謹(jǐn)慎有關(guān)系)
數(shù)據(jù)出處：http://view.news.qq.com/original/intouchtoday/n2707.html
投資中的例子：
A：電影行業(yè)肯定值得投資，很多電影的票房都在創(chuàng)新高（確實(shí)很多電影都在創(chuàng)新高，但必須看到大部分電影公司都沒有在電影業(yè)務(wù)上持續(xù)賺大錢的能力，能投資的電影里，只有寥寥一部分能最終賺錢）
B：煙草公司應(yīng)該沒戲了，現(xiàn)在人人都在追求健康，我身邊吸煙的人明顯少了很多（吸煙的人確實(shí)在減少，但是吸煙者的絕對(duì)數(shù)在增加。第三世界國(guó)家的煙草使用者仍然在增加中，電子煙等新型香煙的使用者增長(zhǎng)迅速）
錯(cuò)誤類比
A：如果我們合法化同性婚姻，接下來政府可能就會(huì)合法化人和他們的寵物結(jié)婚了！
B：吃肉就是謀殺
C：伊拉克戰(zhàn)爭(zhēng)就和越南戰(zhàn)爭(zhēng)一樣，是一個(gè)泥潭
投資中的例子：
A：微博就是Twitter的中國(guó)版，是中國(guó)版的推特
B：京東就和亞馬遜一樣，是一家電商
C：時(shí)間不長(zhǎng)的投資就和投機(jī)一樣，都是碰運(yùn)氣
輕率的歸納總結(jié)
A：我剛一放下魚餌就有魚上鉤了，這個(gè)地方一定很多魚
B：如果你在一個(gè)白人文化嚴(yán)重的地方長(zhǎng)大，你對(duì)黑人的看法一定帶有偏見
C：如果你正在想念你的老朋友，然而此時(shí)你的電話響起了，你會(huì)認(rèn)為你們倆有神奇的連接（拒絕相信偶然性）
投資中的例子：
A：最近股票市場(chǎng)已經(jīng)連漲了三天了，牛熊轉(zhuǎn)換的日子來了
B：這家公司在過去3年都獲得了高增長(zhǎng)，明年獲得高增長(zhǎng)的可能性一定也很高
C：我剛買了Tesla的股票就漲了（大腦獲得了獎(jiǎng)勵(lì)，對(duì)是否有潛在風(fēng)險(xiǎn)并不在乎）
滑坡謬論
A：學(xué)費(fèi)上漲如果不被節(jié)制，很快就會(huì)從每學(xué)期5000漲到10000了！
B：『薩爾瓦多發(fā)生的事情是一起企圖動(dòng)搖地區(qū)和平安定的政治事件，并最終會(huì)給美國(guó)的邊境帶來混亂』- 羅納德·里根
C：如果同性婚姻可以合法化，那么接下來就會(huì)有人提出一夫多妻合法化
投資中的例子：
A：嘀嘀打車和快滴打車合并了，其他打車軟件一定會(huì)很快被擠出市場(chǎng)
B：手機(jī)游戲占領(lǐng)了小孩大量的時(shí)間，很快電子虛擬產(chǎn)品就會(huì)占據(jù)小孩子絕大部分的娛樂時(shí)間，實(shí)體玩具市場(chǎng)將會(huì)遭到重創(chuàng)
C：流媒體行業(yè)發(fā)展太迅速了，大家都在網(wǎng)上看電視了，機(jī)頂盒業(yè)務(wù)很快就會(huì)一文不值
失效的奧卡姆剃刀理論
A：你在酒吧里遇到的所有男人都不靠譜，因?yàn)樗麄冎幌牒湍阋灰骨椋阅憧偨Y(jié)：男人都不是好東西（奧卡姆剃刀理論正確解釋：男人對(duì)那些愿意在酒吧認(rèn)識(shí)就回家過夜的女孩都不會(huì)走心）
B：在論文交上的前一夜你通宵工作趕工，最終論文只拿了個(gè)C，你總結(jié)：你的老師對(duì)你有看法或不喜歡你（奧卡姆剃刀理論正確解釋：你的論文太爛了）
C：你喝了五瓶酒并且爬上了你爸的拖拉機(jī)，但拖拉機(jī)沒有拉手剎，你從滑動(dòng)的輪子上掉了下來。你總結(jié)：你爸沒告訴你他忘了拉手剎（奧卡姆剃刀理論正確解釋：你喝醉了）
投資中的例子：
A：你在創(chuàng)業(yè)板買的股票都沒掙到錢，因?yàn)槟阋毁I他們就跌，你一賣他們就漲（心理暗示的結(jié)果），你總結(jié)：買創(chuàng)業(yè)板的股票不可能掙到錢（奧卡姆剃刀理論正確解釋：你總在高買低賣，追漲殺跌）
B：你看了好多篇關(guān)于Tesla的新聞，得出一個(gè)媒體共識(shí)：未來汽油汽車一定會(huì)減少，新能源汽車領(lǐng)頭公司是Tesla，所以買Tesla股票能賺錢。結(jié)果你買了Tesla并賺到了錢。你總結(jié)：關(guān)注新聞很重要，可以看出未來行業(yè)動(dòng)態(tài)，并且投資相關(guān)領(lǐng)域賺錢
（奧卡姆剃刀理論正確解釋：你走運(yùn)了）
C：每當(dāng)你打算長(zhǎng)期投資，持有一只優(yōu)質(zhì)公司，你都經(jīng)不住市場(chǎng)誘惑，聽從了小道消息或者殺入了某只妖股最終沒賺到什么錢。你總結(jié)：我的消息不夠某些人靈通（奧卡姆剃刀理論正確解釋：你投資沒做功課，你還投機(jī)）
額外附加一道簡(jiǎn)單的數(shù)學(xué)題
一只球拍和一個(gè)羽毛球總價(jià)1.1元，球拍比球貴1元，一只球多少錢？
答案不是0.1，答錯(cuò)的人需要思考一下自己是否平時(shí)習(xí)慣用直覺比較多。那些答對(duì)的人，恭喜你，你比大多數(shù)美國(guó)大學(xué)生都要強(qiáng)。
這些繆論或者邏輯錯(cuò)誤看起來有的比較明顯，有的則非常難以完全避免。投資行為中一定要提醒自己三思而后行，如果有些機(jī)會(huì)的時(shí)間窗口太窄，你無法獲得足夠的時(shí)間做出理性判斷的話，請(qǐng)放掉那些機(jī)會(huì)。
直覺這玩意兒，在投資里不太行得通
投資需謹(jǐn)慎，人性不靠譜
金同