牛資管：用科技的力量，使不良資產(chǎn)處置更加高效

中央領(lǐng)導(dǎo)多次強(qiáng)調(diào),“采取有效措施,化解區(qū)域性和系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn),防范局部性問題演變?yōu)槿中燥L(fēng)險(xiǎn)”。在“防范化解重大風(fēng)險(xiǎn)”被列為三大攻堅(jiān)戰(zhàn)之首的背景下,牢牢守住風(fēng)險(xiǎn)底線是金融監(jiān)管的首要任務(wù)。受經(jīng)濟(jì)下行壓力有所加大等內(nèi)外部因素影響,中國不良資產(chǎn)市場規(guī)模有所加大,中國商業(yè)銀行的不良貸款率在2018年底觸及10年高位1.89%。在中國面臨持續(xù)的內(nèi)需減弱以及與美國貿(mào)易摩擦環(huán)境下,壞賬累積速度未見放緩跡象。

目前不良資產(chǎn)市場上的主要參與者,可分為五大類,除了銀行內(nèi)部的資產(chǎn)保全部門、銀行為推進(jìn)本行債轉(zhuǎn)股業(yè)務(wù)而成立的資產(chǎn)管理子公司(未來可能開展市場化運(yùn)作,即承接非本行的其他不良資產(chǎn)業(yè)務(wù))兩類之外,按對接不良資產(chǎn)的規(guī)模大小來區(qū)分,還包括主要處置全國性大塊不良資產(chǎn)的四大資產(chǎn)管理公司(“四大AMC”)、主要處置區(qū)域性不良資產(chǎn)的地方資產(chǎn)管理公司(“地方AMC”),以及各地承接小規(guī)模不良資產(chǎn)組包的未持牌資產(chǎn)管理公司。與1998年國家著力處置國有四大行的不良資產(chǎn)相比,有很大區(qū)別的是,二十年后,區(qū)域型股份制銀行、各盛市城商行、農(nóng)商行的不良資產(chǎn)規(guī)模突飛猛進(jìn)。在地方不良資產(chǎn)供給增加和國家政策利好的雙重刺激下,地方資產(chǎn)管理公司發(fā)展進(jìn)入了快車道。

為了規(guī)范地方資產(chǎn)管理公司的發(fā)展,今年7月,銀保監(jiān)會發(fā)布了銀保監(jiān)辦發(fā)〔2019〕153號文《關(guān)于加強(qiáng)地方資產(chǎn)管理公司監(jiān)督管理工作的通知》,進(jìn)一步加強(qiáng)了對于地方資產(chǎn)管理公司的監(jiān)督管理。153號文在資本管理、風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金計(jì)提和五級分類方面,參考了四大AMC的要求。同時(shí)強(qiáng)調(diào)回歸本源,不能簡單做銀行通道,不能簡單脫離不良從事債權(quán)業(yè)務(wù),變相從事項(xiàng)目融資,不能通過私募債等向公眾融資擴(kuò)大杠桿。153號文為地方資產(chǎn)管理公司的發(fā)展規(guī)范了方向。

對于地方資產(chǎn)管理公司的現(xiàn)狀和未來,知名咨詢公司麥肯錫在《心懷高遠(yuǎn)、腳踏實(shí)地——地方資產(chǎn)管理公司的出奇制勝之道》一文中更是指出,雖然地方AMC目前正處于高速發(fā)展時(shí)期,但從長遠(yuǎn)來看,地方AMC仍然需要進(jìn)一步明確未來發(fā)展方向,以更好地達(dá)成戰(zhàn)略使命、實(shí)現(xiàn)長足發(fā)展。設(shè)立地方AMC的初衷在于讓其參與不良資產(chǎn)收購與處置業(yè)務(wù),成為地方金融的穩(wěn)定器,防范和化解區(qū)域性金融風(fēng)險(xiǎn)。雖然這股“新生力量”的成長速度值得稱道,但作為高速發(fā)展的新企業(yè),地方AMC仍然躲不開“成長的陣痛”,普遍面臨著諸如戰(zhàn)略不夠清晰、業(yè)務(wù)擴(kuò)張和風(fēng)險(xiǎn)難以平衡等等問題。具體來看,地方AMC常見的挑戰(zhàn)包括:整體戰(zhàn)略定位不明確、不良資產(chǎn)處置能力不足、投資業(yè)務(wù)聚焦和落地能力有待加強(qiáng)、綜合金融服務(wù)業(yè)務(wù)布局與落地缺乏清晰規(guī)劃、組織架構(gòu)不能適應(yīng)業(yè)務(wù)發(fā)展、激勵(lì)機(jī)制差異化不足、關(guān)鍵管理流程有待完善。如果這些挑戰(zhàn)得不到妥善應(yīng)對,近則威脅到企業(yè)自身的生存發(fā)展,遠(yuǎn)則無法實(shí)現(xiàn)其肩負(fù)的戰(zhàn)略使命。

面對龐大的市場和日益趨嚴(yán)的監(jiān)管,地方資產(chǎn)管理公司需要盡快完善關(guān)鍵管理流程,使之能夠符合戰(zhàn)略導(dǎo)向、平衡業(yè)務(wù)擴(kuò)張和風(fēng)險(xiǎn)把控,為業(yè)務(wù)發(fā)展提供有力保障。

擁抱金融科技,可以快速彌補(bǔ)地方資產(chǎn)管理公司的短板。今年5月,中國社會科學(xué)院學(xué)部委員、國家金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室理事長李揚(yáng)在以“中國特殊資產(chǎn)行業(yè)機(jī)遇與創(chuàng)新”為主題的中國特殊資產(chǎn)50人論壇中談到,不良資產(chǎn)中包含有大量的信息,這些信息必須經(jīng)過現(xiàn)代的處理手段,才能揭示出其多方面的特征。我們需要通過金融科技手段,挖掘各類資產(chǎn)所包含的信息,進(jìn)而找到潛在的投資者,找到合適的定價(jià)。市場均衡價(jià)格應(yīng)通過供應(yīng)方和需求方競爭性出價(jià)形成。

在此背景下,利用大數(shù)據(jù)、人工智能等技術(shù)為不良資產(chǎn)行業(yè)提供科技服務(wù)的公司不斷涌現(xiàn)。北京仁義鼎立科技有限公司開發(fā)的“牛資管”系統(tǒng),正是其中之一。在接受采訪時(shí),其業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人談到,公司的目標(biāo),致力于為區(qū)域型、中小資產(chǎn)管理公司提供云端管理系統(tǒng),功能涵蓋從資金對接到資產(chǎn)估值、組包、風(fēng)險(xiǎn)管理、回報(bào)分析的“一攬子服務(wù)”,徹底解除中小資產(chǎn)管理公司的后顧之憂。以資產(chǎn)估值系統(tǒng)為例,中小資產(chǎn)管理公司在拿到債權(quán)清單之后,需要對債權(quán)里面的每一筆債權(quán)進(jìn)行估值,以判斷抵押物的價(jià)值是不是足以覆蓋債權(quán)的本金價(jià)格。當(dāng)前,地方資產(chǎn)管理公司缺乏相應(yīng)的人才和估值體系,很難對抵押物真實(shí)的價(jià)值進(jìn)行判斷。牛資管系統(tǒng),檢索和爬取包括阿里拍賣、京東拍賣、鏈家、貝殼在內(nèi)的數(shù)十個(gè)房產(chǎn)價(jià)格數(shù)據(jù)源,判斷抵押物房產(chǎn)的拍賣價(jià)格、成交價(jià)格,從而對抵押物進(jìn)行估值。平臺開發(fā)了基于大數(shù)據(jù)的不動產(chǎn)估值模型,利用互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)及人工智能技術(shù),基于網(wǎng)絡(luò)拍賣價(jià)格、房地產(chǎn)中介報(bào)價(jià)、法律文書、地方指導(dǎo)基準(zhǔn)價(jià)等幾十種不動產(chǎn)相關(guān)價(jià)格數(shù)據(jù),可做到實(shí)時(shí)估值,且估值結(jié)果與人工估值相差無幾,效率大幅提高。以往需要招聘一到兩個(gè)大學(xué)生、經(jīng)過三個(gè)月的培訓(xùn)才能完成的任務(wù),現(xiàn)在機(jī)器可以實(shí)時(shí)完成。

不良資產(chǎn)市場是一個(gè)相對脫節(jié)的、低效的市場,科技手段的運(yùn)用,可以提高資產(chǎn)交易的效率,改變現(xiàn)有雜亂無序、惡性競爭的市場局面,打造公開、透明、標(biāo)準(zhǔn)化的不良資產(chǎn)處置模式,使得資產(chǎn)的定價(jià)、交易變得透明、可溯源、可穿透。