三星底盤穩(wěn)固，華為釜底抽薪，誰更強(qiáng)？

作者：Fx Wei

出品：科技新知

手機(jī)行業(yè)高速發(fā)展至今已經(jīng)幾十年，能讓對(duì)手望塵莫及的巨頭，總共出現(xiàn)過三個(gè)：諾基亞，蘋果和三星。

諾基亞自 1998 年開始連續(xù) 14 年位列全球手機(jī)市場(chǎng)市占率第一，巔峰時(shí)期市占率接近 40%；

蘋果則依靠 iPhone 壟斷了智能手機(jī)領(lǐng)域絕大部分的利潤，2015 年第三季度，這一數(shù)字達(dá)到了驚人的 94%，目前維持在 60% 左右；

三星于 2012 年超越諾基亞成為全球第一大手機(jī)品牌，至今已經(jīng)連續(xù)七年位居榜首。

如今，中國廠商華為正試圖打破這一局面，成為第四個(gè)超級(jí)巨頭。

據(jù) IDC 數(shù)據(jù)，2018 年，全球手機(jī)銷量排行前三為三星、蘋果和華為，市占率分別為 20.8%、14.9% 和 14.7%，但相比三星蘋果 -8% 和 -3.2% 的年增長率，華為 33.6% 的增速意味著不出意外的話，2019 華為將超過蘋果正式位列全球第二，并于三星之間的差距進(jìn)一步縮小，直至終結(jié)三星的冠軍夢(mèng)。

華為和三星之間的斗爭(zhēng)，將成為未來幾年手機(jī)領(lǐng)域最大的看點(diǎn)之一。

將華為和三星兩大企業(yè)放在一起橫向比較，是一件很有意思的事情。除手機(jī)業(yè)務(wù)之外，這兩大以技術(shù)驅(qū)動(dòng)為主要優(yōu)勢(shì)的企業(yè)，在其他領(lǐng)域也均有建樹。

在消費(fèi)者業(yè)務(wù)高速發(fā)展之前，華為最大的業(yè)務(wù)是通訊運(yùn)營商；而三星則依靠半導(dǎo)體和屏幕技術(shù)，一直是手機(jī)行業(yè)最強(qiáng)大的上游供應(yīng)商。此外，三星集團(tuán)也憑借眾多的子公司，橫跨多個(gè)領(lǐng)域。

加上華為取代聯(lián)想戴上了「民族企業(yè)」的光環(huán)，而三星集團(tuán)在韓國又被傳言有「國家脊梁」地位，兩大企業(yè)正面硬杠，具備了某種象征意義。

當(dāng)然，這些被輿論賦予的象征意義并不重要。重要的是，在對(duì)比過程中，加深對(duì)兩大企業(yè)的認(rèn)識(shí)，以至于可以相對(duì)冷靜地判斷兩者的實(shí)力，而不是靠傳說和民族情感，去神話和臆想。

三星集團(tuán)業(yè)務(wù)概覽：很強(qiáng)大，但不是神話

三星的集團(tuán)身份導(dǎo)致其業(yè)務(wù)繁雜不易理解，以至于國內(nèi)主流輿論對(duì)三星的觀感并不清晰，甚至于有著近乎神話的刻板印象。

在百度中鍵入三星集團(tuán)，首頁的介紹文章從標(biāo)題到內(nèi)容都極為夸張：

三星手機(jī)、三星電腦只是三星集團(tuán)的一個(gè)子公司的業(yè)務(wù)，只是「三星帝國」的冰山一角。三星集團(tuán)，一個(gè)強(qiáng)大到無法想象和定義的集團(tuán)。你永遠(yuǎn)也想不到，韓國三星集團(tuán)的體量又多大。

但這些論斷是否符合三星集團(tuán)本身的業(yè)務(wù)實(shí)情？

維基百科對(duì)于「三星集團(tuán)」的基本介紹是：

三星集團(tuán)經(jīng)營領(lǐng)域涵蓋極廣，電子、金融業(yè)、保險(xiǎn)、生物制藥、建設(shè)、化工業(yè)、醫(yī)療、航空零件、軍火、服裝、酒店、汽車等等。旗下子公司多達(dá) 85 家，其中至少 3 家被《財(cái)富》雜志評(píng)為世界五百強(qiáng)企業(yè)。

從上述對(duì)三星集團(tuán)的定義來看，它的確像是一個(gè)難以衡量的龐然大物。但如果深入了解三星集團(tuán)的整體業(yè)務(wù)構(gòu)成就會(huì)發(fā)現(xiàn)，三星集團(tuán)本質(zhì)上，是由三星電子作為主體構(gòu)成的集團(tuán)，其他業(yè)務(wù)無論是營收還是利潤，都無法和三星電子相提并論。

2018 年中，私營企業(yè)信息提供商 CEO Score 曾對(duì)三星集團(tuán)各業(yè)務(wù)進(jìn)行過一次數(shù)據(jù)整合，當(dāng)年上半年，三星電子的運(yùn)營利潤占據(jù)集團(tuán)總利潤的 93.5%。

為了將龐大的三星集團(tuán)實(shí)際業(yè)務(wù)構(gòu)成進(jìn)行充分剖析，我根據(jù)日本經(jīng)濟(jì)新聞提供的數(shù)據(jù)，以及三星集團(tuán)下多家子公司的財(cái)報(bào)，匯總了三星集團(tuán)下屬規(guī)模最大的八個(gè)子公司，并分別統(tǒng)計(jì)其主營業(yè)務(wù)、2018 年全年的營收及凈利潤。根據(jù)以下數(shù)據(jù)，即可對(duì)三星集團(tuán)有一個(gè)更加細(xì)致的理解：

三星集團(tuán)部分子公司 2018 財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，來源日本經(jīng)濟(jì)新聞，及三星財(cái)報(bào)

數(shù)字對(duì)比并不直觀，我們將各業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)占比制作成餅圖，再來進(jìn)行拆解分析。首先是年度營收：

三星電子儼然占據(jù)了三星集團(tuán)大部分營收，在最大的八個(gè)子公司總營收中占比達(dá)到七成。

《財(cái)富》雜志評(píng)選出的世界五百強(qiáng)，排名以營業(yè)額為主要依據(jù)，三星電子最大的三大子公司位列其中，但差距明顯排名也側(cè)面證實(shí)了各自的業(yè)務(wù)規(guī)模，三星電子、三星物產(chǎn)和三星人壽保險(xiǎn)，分別位居第 12、413 和 458。

為了使其業(yè)務(wù)規(guī)模更加直觀，我們加入?yún)⒄掌髽I(yè)：蘋果位列第 11 略強(qiáng)于三星電子，華為位列第 72 與三星電子的確存在明顯差距，我國知名電商平臺(tái)蘇寧易購位列第 427，排名低于三星物產(chǎn)、高于三星人壽保險(xiǎn)。

從凈利潤角度看，三星電子對(duì)與三星集團(tuán)的貢獻(xiàn)非常夸張，其利潤占比接近三星八大公司的九成，與 CEO Score 的數(shù)據(jù)基本吻合。

綜上可以得出結(jié)論，三星集團(tuán)從營收和利潤上來看的確很強(qiáng)大，但并不如外界所揣測(cè)的神話般的存在。上述論證足夠避免，由于對(duì)三星集團(tuán)電子之外的業(yè)務(wù)缺乏了解，而作出「三星集團(tuán)是華為無法企及般的存在」這樣武斷的論述。

但是，即使但看三星電子，其業(yè)務(wù)實(shí)力也確實(shí)遠(yuǎn)超華為。

三星電子 PK 華為，哪些業(yè)務(wù)直面競(jìng)爭(zhēng)？

2018 年，三星電子總營收達(dá) 2197 億美元，凈利潤 400 億美元；華為總營收 1074 億美元，凈利潤 88.2 億美元。營收規(guī)模上，三星是華為的一倍；凈利潤更夸張，三星電子是華為的四倍之多。

不過，雙方在研發(fā)投入上的規(guī)模卻稱得上旗鼓相當(dāng)。據(jù)《2018 年歐盟工業(yè)研發(fā)投資排名》統(tǒng)計(jì)，三星華為 2018 年全年研發(fā)投入分別為 151 億美元和 127 億美元，占總營收的比例為 6.87% 和 11.82%，絕對(duì)值相差不多。考慮到營收規(guī)模，華為在技術(shù)投入上的確很有魄力。

根據(jù) Statista 提供的數(shù)據(jù)，自 2011 年到 2018 年間，三星電子的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)并未發(fā)生太大的變化。目前，移動(dòng)通信、半導(dǎo)體、屏幕面板、電視電腦、其他消費(fèi)電子和 2016 年收購而來的哈曼國際，是三星電子的幾大重要業(yè)務(wù)。

2018 年第四季度，這幾大業(yè)務(wù)在三星電子內(nèi)部的營收構(gòu)成如下。根據(jù)以下數(shù)據(jù)，可對(duì)三星電子的業(yè)務(wù)構(gòu)成，有一個(gè)宏觀上的了解。

與三星相比，華為的結(jié)構(gòu)相對(duì)簡單，其內(nèi)部將核心業(yè)務(wù)分為消費(fèi)者業(yè)務(wù)、運(yùn)營商業(yè)務(wù)和企業(yè)業(yè)務(wù)。2018 年，三大業(yè)務(wù)占比分別為 48.4%、40.8% 和 10.3%，這也是消費(fèi)者業(yè)務(wù)第一次躋身華為第一大業(yè)務(wù)。

根據(jù)上述內(nèi)容，可制作出三星電子與華為之間的業(yè)務(wù)布局圖示。

手機(jī)、PC 和 SOC 是華為和三星業(yè)務(wù)布局上的直接重疊。尤其是手機(jī)業(yè)務(wù)，前文已經(jīng)對(duì)各自的市占率及增長速度的統(tǒng)計(jì)進(jìn)行過闡述。

在市場(chǎng)利潤方面，根據(jù) Counterpoint 數(shù)據(jù)，2018 年第二季度，手機(jī)行業(yè)利潤的 17% 歸三星所得，遠(yuǎn)低于蘋果的 62%，但明顯高于華為的 8% 。

三星和華為共同進(jìn)入的 PC 市場(chǎng)，由于目前雙方的市占率均不高，因此尚不具備參考價(jià)值。

在三星半導(dǎo)體和海思半導(dǎo)體之間，則存在著一定的非直接競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系。

之所以稱之為「非直接競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系」，是因?yàn)閮烧叩暮诵?SOC 主要在自家產(chǎn)品上使用，并不具備對(duì)外爭(zhēng)奪市場(chǎng)份額的情況，算是雙方手機(jī)業(yè)務(wù)上的一個(gè)側(cè)面戰(zhàn)場(chǎng)。根據(jù) Counterpoint 數(shù)據(jù)，雙方在 2017 年第三季度的市占率，分別為 11% 和 8%。

無論是三星所謂移動(dòng)通訊業(yè)務(wù)，還是華為所說的消費(fèi)者業(yè)務(wù)，均都是以手機(jī)作為業(yè)務(wù)核心，在兩大企業(yè)中，均占據(jù)了營收總額最高的的地位。加上 SOC 作為雙方的側(cè)面戰(zhàn)場(chǎng)，為手機(jī)業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)增加籌碼，因此，手機(jī)業(yè)務(wù)上雙方的爭(zhēng)奪，顯然將成為兩大企業(yè)交鋒過程中的焦點(diǎn)。

這也是為何，華為三星之間的手機(jī)業(yè)務(wù)爭(zhēng)奪戰(zhàn)會(huì)如此備受矚目。顯然，這一業(yè)務(wù)上的較量，均屬于各自核心業(yè)務(wù)上的爭(zhēng)奪，雙方誰都不可掉以輕心。

而在手機(jī)之外的業(yè)務(wù)上，雙方?jīng)]有重疊，自然也沒有競(jìng)爭(zhēng)。但各自的業(yè)務(wù)表現(xiàn)，則反映出整個(gè)企業(yè)未來面臨的優(yōu)勢(shì)或劣勢(shì)。

華為三星的業(yè)務(wù)阻礙

在拆解華為三星兩者的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)過程中會(huì)發(fā)現(xiàn)，三星的問題來自競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，而華為的問題來自于外部環(huán)境。

三星除手機(jī)之外的其他業(yè)務(wù)中，包含 SOC 在內(nèi)的半導(dǎo)體業(yè)務(wù)，是三星電子的主要利潤來源。目前，三星半導(dǎo)體的主營業(yè)務(wù)、其市場(chǎng)率及市場(chǎng)排名如下：

Gartner 數(shù)據(jù)顯示，2017 年，三星超越英特爾成為全球最大的半導(dǎo)體廠商，市占率達(dá) 14.6%。鑒于半導(dǎo)體業(yè)務(wù)在各個(gè)市場(chǎng)上的良好表現(xiàn)，它也成為了三星最穩(wěn)固的核心業(yè)務(wù)。于此同時(shí)，據(jù)三星 2018 年第三季度財(cái)報(bào)，半導(dǎo)體營業(yè)利潤為 154.22 億美元，占據(jù)三星電子總利潤的 77.7% 之多。

處于領(lǐng)先地位的業(yè)務(wù)，占據(jù)了企業(yè)近八成的利潤，這意味著三星基本盤的穩(wěn)固，也是三星龐大地位不容易被動(dòng)搖的關(guān)鍵。不過，半導(dǎo)體之外的其他業(yè)務(wù)上，三星則要遭受一些來自競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的挑戰(zhàn)。

在屏幕面板和電視領(lǐng)域，三星同樣是毫無疑問的霸主。在智能手機(jī)屏幕市場(chǎng)，包括 LCD 和 OLED 兩大產(chǎn)品線，三星市占率達(dá) 57%；而在如今主流智能手機(jī)采用的 OLED 屏幕上，三星市占率一度達(dá)到了 93%。

同樣，在以屏幕技術(shù)為核心競(jìng)爭(zhēng)力的電視領(lǐng)域，三星市占率始終維持在 20% 以上，穩(wěn)居全球第一。

然而，這兩大業(yè)務(wù)在最近幾年出現(xiàn)了波動(dòng)的狀況。據(jù)調(diào)研機(jī)構(gòu) IHS Markits 預(yù)計(jì)，今年第一季度三星的手機(jī) OLED 屏幕市占率可能會(huì)降低到 81%。這主要是由于中國屏幕廠商京東方，在華米 OV 等國產(chǎn)手機(jī)廠商的支持下迅速崛起的原因。去年，京東方的屏幕出貨量，較前年增長了 3322%。

同樣的情況出現(xiàn)在電視市場(chǎng)中。2018 上半年，三星電視全球市占率為 19.1%，仍然穩(wěn)居全球第一，但卻是過去七年來，市占率首次跌破 20%。三星市占率跌落的主要原因，是憑借價(jià)格優(yōu)勢(shì)，在海外快速擴(kuò)張的中國電視品牌。

對(duì)于三星電子來說，手機(jī)，半導(dǎo)體，屏幕和電視，占據(jù)總營收接近九成。然而，除半導(dǎo)體業(yè)務(wù)之外，手機(jī)、屏幕和電視業(yè)務(wù)，都可能在未來幾年遭遇對(duì)手的進(jìn)攻，且對(duì)手均來自中國。這對(duì)于三星來說，絕對(duì)不是一個(gè)好消息——盡管其利潤殺手半導(dǎo)體業(yè)務(wù)，短期內(nèi)還不會(huì)遭遇波動(dòng)。

與三星不同，華為并沒有受制于競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手帶來的壓力。5G 商用盡在眼前，給華為提供了絕佳的機(jī)會(huì)。以目前的數(shù)據(jù)來看，全球四大通信運(yùn)營商中，華為靠 40 份 5G 商用合同領(lǐng)先于諾基亞的 30 份和愛立信的 18 份。

Strategy Analytics 對(duì)于 2023 年 5G Ran（無線接入網(wǎng)，包含基站及基于其容量定制的天線）設(shè)備市占率進(jìn)行了預(yù)測(cè)，預(yù)測(cè)結(jié)果顯示，華為、愛立信和諾基亞，將占據(jù)市場(chǎng)絕大部分份額，華為以微弱優(yōu)勢(shì)位列第一。

然而，在競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手面前不落下風(fēng)的華為，目前面臨的最大挑戰(zhàn)來自于西方國家對(duì)于其安全問題的質(zhì)疑。這一外部大前提若無法取得最終的結(jié)論，勢(shì)必會(huì)影響華為未來一段時(shí)間在 5G 業(yè)務(wù)上的發(fā)展。

對(duì)于中韓兩大技術(shù)巨頭來說，未來幾年無論是對(duì)戰(zhàn)彼此，還是對(duì)戰(zhàn)外部環(huán)境的競(jìng)爭(zhēng)，都將會(huì)影響整個(gè)科技領(lǐng)域的走向。如果細(xì)細(xì)揣摩，5G 大潮帶來的基礎(chǔ)設(shè)施革命，或許會(huì)將兩大企業(yè)的戰(zhàn)場(chǎng)擴(kuò)大。今年初，華為已經(jīng)傳聞要制造智能電視以迎接物聯(lián)網(wǎng)風(fēng)口，同時(shí)隨著智能手機(jī)市場(chǎng)變得更加殘酷，雙方之間的爭(zhēng)奪有可能會(huì)持續(xù)升溫。

作為唯二擁有自主研發(fā) SOC 的安卓廠商，雙方在市場(chǎng)上的地位已經(jīng)極為接近。未來，華為必然會(huì)帶著移動(dòng)運(yùn)營商的基礎(chǔ)設(shè)施優(yōu)勢(shì)，和國內(nèi)的屏幕廠商聯(lián)合，對(duì)三星的核心業(yè)務(wù)發(fā)起更加全面的進(jìn)攻。雙方之間的爭(zhēng)奪看點(diǎn)，或許比單純手機(jī)市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)，要來得更加精彩。

回到本文開頭。華為和三星兩大企業(yè)，誰更強(qiáng)？就目前來看，無論從營收、盈利還是技術(shù)儲(chǔ)備，三星都占據(jù)了絕對(duì)優(yōu)勢(shì)，遠(yuǎn)遠(yuǎn)將華為甩到身后。

但這種強(qiáng)大并非碾壓式的。

未來，以手機(jī)為突破口，以 5G 技術(shù)為輔助，華為并非沒可能，沖擊到三星這一不倒翁的地盤中去，完成一次華麗的逆襲。當(dāng)然，也不是沒可能，三星憑借上下游供應(yīng)鏈形成的穩(wěn)固優(yōu)勢(shì)，守住已經(jīng)占據(jù)的市場(chǎng)份額，并對(duì)華為發(fā)起反擊。

手機(jī)市場(chǎng)上進(jìn)行的爭(zhēng)奪，將會(huì)是第一個(gè)賽點(diǎn)。未來的競(jìng)爭(zhēng)走向，取決于這一賽點(diǎn)誰勝誰負(fù)。

華為三星誰更強(qiáng)，這個(gè)問題在兩到三年之后，值得再問一遍。