“問世早，成名晚”可以概括中國汽車金融的發展史。雖然汽車金融在1995年就已經萌芽，但是2004年第一家汽車金融公司才成立，4年后有相關政策出臺，直至2014年汽車金融的整體發展速度才逐漸加快。

汽車金融市場之殤

據了解，汽車金融的市場規模與汽車保有量呈正相關。智庫數據顯示，2017年中國的千人汽車保有量僅為140輛，而美國的千人汽車保有量是中國的六倍以上。雖然目前我國的汽車保有量不高，但是汽車銷售數量在逐年上升，汽車流通協會數據顯示，2017年的汽車銷量為2887.9萬輛，同比增長3%。盡管汽車金融的市場規模也在逐年上升，但是現在行業還存在不少亂象。

由于國內的汽車金融起步較晚，缺乏行業規范，導致汽車金融市場存在身份盜用、車輛套現、一車多貸等亂象。比如車主利用各平臺間的信息不流通，只需稍作修飾便可用同一輛車在多個平臺重復貸款。欺詐亂象頻出除了行業規范不健全之外，缺乏個人信用體系也是原因。

馬云曾說：“沒有信用體系，中國很多金融體系機構看來跟一兩百年前的當鋪沒有什么差異。”比如沒有信用體系就會導致信用值無法確認，進而導致交易流程變得很繁瑣，健全的個人信用體系是汽車金融發展的助力之一。在美國等發達國家，完善的個人信用體系貫穿所有金融活動，簡化了金融活動的手續和成本，但是中國金融行業的信用體系還不完善，導致整個行業發展很慢。

個人信用體系待建和行業規范欠缺，行業欺詐亂象頻出，種種跡象都昭示著汽車金融行業的市場大環境并不樂觀。

覆巢之下焉有完卵，汽車金融前行之路荊棘滿途

市場大環境劣勢是汽車金融企業成長變得艱難的外在原因，但企業本身也有不少問題待解。

首先，資金需求大，短期難有高收益。如果說市場大環境是土壤，那資金就是企業生長的營養劑。作為一個重資產行業，汽車金融企業的融資需求非常高，艾瑞咨詢數據顯示，2017年汽車金融融資事件有18筆，總計超過180億元人民幣。另外，2017年9月的中國經營報數據顯示，寶馬汽車金融注冊資本由48億元增值98億元、大眾汽車金融與中信信托的合作金額也是上百億規模。

投入雖高，短期之內卻難以實現好的收益。以寶馬汽車金融為例，2018年以來已經先后兩次發行30億元債券，其中7月份的30億金融債將用于支持運營資金，可是砸了這么多錢運營也沒有取得較好的盈利，最新數據顯示，寶馬汽車金融2018Q1季度凈利潤僅5.12億元，再加上資產負債結構不佳，企業短期之內將依舊處于入不敷出的狀態。

短期難有高收益的原因在于企業未有良好的盈利模式，資金來源單一。比如上市失利的奇瑞徽銀，其收入來源和盈利收入于主業務零售貸款的利差，而資金來源則是向銀行及其他金融機構借款。但由于利差收入根本不足以平衡支出，導致奇瑞徽銀負債不斷增多，奇瑞徽銀的招股書顯示， 2014-2016年的負債分別為147.1億元、177.8億元、198.1億元。

其次，風控能力不好，壞賬率高。風控能力是金融行業發展的保護盾，不過國內很多小企業的風控能力并不好，隨著業務量的增加，壞賬率也在不斷升高。壞賬率高是由于小企業的技術水平不頂尖，技術風控能力一般，再加上征信數據不足，難以辨別業務風險。壞賬率高，資金無法正常周轉，對于高成本運營的汽車金融企業來說影響巨大，有可能導致企業發展緩慢甚至是無法正常運營。

艾瑞咨詢數據顯示，2017年深圳的汽車金融公司將近300家，但今年只剩100多家。比如曾名列車貸平臺TOP50強的“沃時貸”于今年五月份停止運營就是由于壞賬率高導致運營成本無法預計；再如盛極一時的四大投資，也是因為壞賬率太高（5000萬壞賬），導致企業無法正常運營，陷入清理欠款的漩渦。

最后，人才匱乏，缺乏成熟的運營團隊。汽車金融行業培養人才和市場發展速度不對等，企業增長加快，數量越來越多，而培養人才需要一定的時間周期，導致各環節人才稀缺；再加上汽車金融行業本就起步晚，團隊稀缺，所以整體都處在缺乏人才的階段。據中國汽車金融實驗室統計，2017年超過80%的汽車金融公司進行招聘，銷售、風控、管理等各環節都存在空缺，人才嚴重不足。人才的匱乏，導致企業只能在摸索中發展，嚴重阻礙了汽車金融的快速發展。

因運營團隊不成熟而折戟的平臺比比皆是，比如喜汽貓平臺正是因為創業團隊缺乏經驗和不夠成熟，在擴展業務和進攻市場時采用的策略太過于冒進，導致平臺運營崩潰只能停止運營。被吉利收購的沃爾沃汽車金融公司，也是因為缺少成熟的運營團隊，知名度和銷量都不佳。

沒有成熟的團隊的企業就像沒有軍師的軍隊，不僅發展難有突破，而且保持地位也不容易。上汽通用汽車金融就是一個典型的例子，易鑫的規模遠不如上汽龐大，但在2017年的企業估值中易鑫卻高于上汽，而易鑫與上汽的區別正是擁有成熟的團隊。

汽車金融迎來政策利好，汽車金融們如何抓住機遇？

縱觀整個汽車金融行業的發展形勢，雖然市場環境不寬松，很多企業本身也挑戰不斷，但從政策利好和市場規模來看前景可期。

一方面，政策支持，市場逐漸改善。從2016年開始，汽車金融利好的政策陸續出臺，比如《汽車銷售管理方法》、《關于加大對新消費領域金融支持的指導意見》等。利好政策對汽車金融的鼓勵，使汽車金融領域逐漸改善，不僅行業越來越規范，而且發展環境也更利于企業的發展。

另一方面，汽車市場規模快速增長，未來汽車金融的發展空間可觀。汽車市場規模擴大的標準之一是汽車銷量，從中國汽車流通協會數據來看，2013年到2017年我國的汽車銷量從2198.41萬輛升至2887.89萬輛，并且呈現逐年增長的趨勢。

汽車銷量不斷攀升，但千人汽車保有量還是處在比較偏低的水平線上，前瞻產業研究院數據顯示，千人汽車保有量中，美國834輛、意大利711輛、英國599輛、日本611輛，而中國還不到兩百輛，再加上我國汽車金融滲透率不到40%。對比之下中國的增長區間很充足，汽車市場增長空間巨大，德勤數據也預估，中國汽車金融的滲透率在2020年將達到50%，市場規模也會達到2萬億元。

在政策和市場潛力的兩大利好因素下，汽車金融行業的前路無疑是光明的。但百金貸、聚優財等企業想要抓住機遇大展宏圖，還需從自身出發，由內而外的提升。

其一，拓展業務模式，優化收益結構。對于因業務單一等而導致的收益難題，目前雖然無法根除，但是優化收益結構，徐徐而圖之也是緩解的一條途徑。奇瑞徽銀等企業解內憂可以通過拓展業務模式來改善收益困境。

80、90后已經逐漸成為消費主力，奇瑞徽銀等汽車金融企業可以抓住新一代消費者的喜好，提供多樣的金融產品服務，比如除了固定的分期服務之外，還可以提供短期的租賃業務。另外，還可以加入新穎元素的營銷，如短視頻、快閃店等吸引消費者的注意，從而實現改善收益困境的目的。

其二，深耕金融科技能力或加強合作，提高風控能力。風控是企業發展的重點環節，風控不佳的企業就像有漏洞一樣，再多的業務量壞賬率高也是無濟于事，甚至延緩企業的發展。但是風控能力不是可以一蹴而就的，解決隱患需要根據實際問題對癥下藥。

對于華晨東亞等在風控方面已經跨入改進完善階段，有資金支持且技術實力不錯的企業來說，只需要的進一步升級風控能力，可以從金融科技能力入手，深耕大數據與人工智能，研制大數據風控與智能決策的智能化系統來增加業務效率和降低風控失誤率。比如建元資本的CAC平臺，加入征信接口、三方數據等元素，更加快速的選出優質用戶，并提供相應的金融方案。

而對于百金貸等缺乏資金和技術實力不佳的企業而言，與銀行或者其他企業合作是提升風控能力的高效途徑。和銀行合作后這類企業可以借助銀行的征信數據和風控系統來進行業務操作，減少壞賬率，例如近日長安公司與中國農行的合作；和其他金融公司合作，則可以通過合作互惠互利，共同促進自身的發展，實現雙贏，比如江南金租和佰仟租賃的合作。

其三，培養團隊，鞏固人才壁壘。專業的團隊是企業發展的利劍，成熟的團隊對企業的意義不言而喻。但是由于汽車金融發展較緩慢，相關人才的培養并不多，只有極個別學校設有汽車金融專業，教育體系也不完善，市場上的培訓機構也不多，所以人才供應明顯不夠。為了更好的發展，企業需要自行培養專業的團隊，鞏固自身的人才壁壘。

國外的汽車金融行業發展的很完善，人才儲備也較為豐富，向美國等國家引進人才對企業內部的人員進行培訓不失為一個好辦法。同時，還可以成立專門的團隊建設部門，通過雙方交流溝通，提升企業的人才實力，這樣不僅可以借鑒國外的經驗，還能結合當地的實際情況，培養出更加適宜的人才，形成人才壁壘優勢。

總的來說，中國汽車金融行業的發展較為緩慢。但是隨著近幾年汽車經濟的不斷發展，汽車市場不斷成熟，汽車金融正走上發展高速路。雖然目前市場大環境依舊存在不足和企業發展的攔路石不斷，但是廣闊的市場前景對企業來說充滿機遇。百金貸等企業從自身角度出發，不斷鞏固提升技術實力和業務能力，就能以實力為盾邁進更好的未來。

文/劉曠公眾號，ID：liukuang110，本文首發韭菜財經