有人長袖善舞,有人長歌當哭,人生百態(tài),滋味各不相同,對于當前的鋼市而言也是如此,處在漲跌的十字路口,有人盼望漲有人希望跌。當前的鋼市供需壓力加大,旺季庫存去化受阻,主流鋼廠開始被迫降價,考慮到部分鋼廠已出現(xiàn)虧損,降價空間可能不大。近日黑色期
有人長袖善舞,有人長歌當哭,人生百態(tài),滋味各不相同,對于當前的鋼市而言也是如此,處在漲跌的十字路口,有人盼望漲有人希望跌。
當前的鋼市供需壓力加大,旺季庫存去化受阻,主流鋼廠開始被迫降價,考慮到部分鋼廠已出現(xiàn)虧損,降價空間可能不大。近日黑色期貨市場回調(diào)幅度明顯大于現(xiàn)貨市場,期貨出現(xiàn)超跌反彈,但難言反轉(zhuǎn)。悲觀情緒宣泄過后,短期鋼價漲跌空間或有限,中期走勢取決于下游企業(yè)復工復產(chǎn)進度,進而帶來的需求恢復速度。

多重利空襲來
國內(nèi)鋼材市場“黑色星期一”再度上演,黑色系大宗商品期貨價格大幅下跌。鋼廠方面也無法避免“黑色星期一”的打擊,一部分鋼廠在降價,大部分鋼廠卻在挺價。低迷的鋼材市場導致鋼廠將高成本向上游轉(zhuǎn)移。周一下午快下班的時候,市場傳來一個大消息,第二輪焦炭提降(鋼廠提出降低采購價格)來了。
5月9日下午,山西三大鋼廠晉鋼、建龍、建邦給各家焦化企業(yè)發(fā)出《告知函》,稱由于鋼材現(xiàn)貨行情持續(xù)低迷,鋼廠成本壓力加大,目前已嚴重虧損,要求所有焦炭品種下調(diào)200元/噸。值得注意的是,鋼廠新一輪下調(diào)焦炭采購價格距離上一輪的時間還沒有超過48小時。
需求下來了,成本也下來了,鋼材價格還能高位挺住嗎?去年5月份鋼材價格的瘋狂上漲有鋼鐵原材料價格上漲的加持,但需求也在正常釋放。而今年呢?
首先還是房地產(chǎn)市場的萎縮,一季度重點城市集中土地拍賣除上海、蘇州和長春尚沒有開始,其他城市已經(jīng)結(jié)束。其中,福州、武漢、無錫、成都、寧波、天津的地方城投公司拿地比例都達到了50%及以上,分別為50%、50%、88%、51%、65%、70%。
其次是鋼材出口大幅下降,海關(guān)總署發(fā)布數(shù)據(jù)顯示,2022年4月份,我國出口鋼材497.7萬噸,同比下降37.6%;1-4月份累計出口鋼材1815.6萬噸,同比下降29.2%。
我國鋼材出口大幅下降,而亞洲國家鋼坯價格目前正呈現(xiàn)斷崖式下跌,市場看空情緒濃重。也反映了世界經(jīng)濟經(jīng)歷一年反彈后,在俄烏沖突和美聯(lián)儲加息等因素影響下,已經(jīng)出現(xiàn)衰退跡象。我國是全球第一的制造業(yè)大國,受到?jīng)_擊將無法避免。
摩根士丹利全球首席經(jīng)濟學家稱:對全球經(jīng)濟衰退的擔憂比比皆是,在過去三個月里,摩根士丹利將全球增長預測下調(diào)了170個基點,同時通脹壓力也有所上升。我們生活在幾十年來最混亂、最難以預測的宏觀經(jīng)濟時代。全球經(jīng)濟衰退的因素已經(jīng)擺在桌面上。
國內(nèi)外經(jīng)濟增速同時減緩,將加劇鋼材需求的下降趨勢,以前我們多次提到的鋼材市場“負循環(huán)”出現(xiàn)了:鋼材需求低迷導致鋼材價格高位回落,進而推動鋼廠逼迫鋼鐵原材料企業(yè)降價,最后再由鋼廠下調(diào)出廠價格,帶動鋼材價格繼續(xù)下跌。
影響本周鋼材市場的還有一個天氣原因不得不提,據(jù)中央氣象臺消息,從5月9日至13日,新一輪降雨將來襲。江南南部、華南等地將迎來今年入汛以來最強降雨過程,長江以南大部地區(qū)的最大日降雨量可達到大到暴雨,華南大部、江南南部部分地區(qū)有大暴雨,廣東、廣西局地有特大暴雨,上述地區(qū)還將出現(xiàn)短時強降水、雷暴大風或冰雹等強對流天氣。
后期鋼價走勢
目前,經(jīng)過一輪慘烈的大跌后,鐵礦石、螺紋鋼、熱卷、焦炭和焦煤期貨價格終于出現(xiàn)反彈,市場分析人士認為,因為前期做空主力資金獲利巨大,選擇平倉或者空翻多,導致了周三黑色系大宗商品期貨價格反彈,前期鐵礦石跌幅最大,所以反彈力度也最強。
隨著鋼材期貨價格的反彈,現(xiàn)貨市場悲觀情緒略有好轉(zhuǎn),出貨量也比前幾日有所放大,但是價格漲幅不是很明顯,大部分鋼貿(mào)商選擇隨行就市,有單就出,迅速降低庫存,回籠資金才是主要目的。
周三,鋼材現(xiàn)貨各品種價格漲幅均在10到30元/噸之間,漲幅很小。其中,國內(nèi)螺紋鋼均價為4980元/噸、高線為5220元/噸、熱軋板卷為5050元/噸、冷軋板卷為5780元/噸、中厚板為5240元/噸。
重點來說說沙鋼5月中旬出廠價格挺價的事情,看到沙鋼5月中旬鋼材出廠價格政策,最苦惱的估計是沙鋼代理商了。目前杭州主流規(guī)格螺紋鋼現(xiàn)貨銷售價格為4900元/噸,南京為4960元/噸,上海為4910元/噸,而沙鋼出廠價格竟然高達5350元/噸,就算補貼給代理商200元/噸,代理商銷售一噸螺紋鋼就要虧損250元左右。
有人說,鋼材市場價格跌了,鋼廠的出廠價格沒有下跌,鋼廠肯定有利可圖了。據(jù)測算,本周鋼廠生產(chǎn)成本仍然維持在高位,其中,螺紋鋼生產(chǎn)成本為4950元/噸、熱軋卷生產(chǎn)成本為5100元/噸、冷軋卷生產(chǎn)成本為5700元/噸。
對比一下國內(nèi)鋼材均價,國內(nèi)大部分鋼廠都已經(jīng)陷入虧本狀態(tài)。5月初的鋼材市場現(xiàn)狀是鋼廠虧損、鋼貿(mào)商虧損、下游用戶苦于原材料價格高企,大家都不賺錢,那么誰在賺錢呢?
通過分析整個鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈的利潤分布情況,和去年一樣,今年最賺錢的還是鐵礦石和焦煤礦山開采企業(yè),拿鐵礦石來說吧,目前國內(nèi)到岸澳大利亞鐵精粉價格在135美元/噸左右,而到岸成本僅僅只有65美元/噸左右,澳大利亞和巴西四大鐵礦石巨頭企業(yè)是不是賺發(fā)了?
一邊是鋼鐵生產(chǎn)成本居高不下,一邊是鋼材市場需求逐步萎縮,周三,鋼材價格小幅反彈后,后期走勢如何?尤其值得關(guān)注。
今年鋼材需求大幅提升是不可能的事情了,我們需要關(guān)注的是鋼鐵原材料價格的走勢以及鋼廠停產(chǎn)檢修的動向,最近,進口鐵礦石價格下跌和焦炭價格的連續(xù)兩輪提降,已經(jīng)帶動鋼材價格的下跌。
美聯(lián)儲繼續(xù)加息縮表,以及國際市場鋼鐵需求的萎縮,進口鐵礦石價格的下跌空間實際上已經(jīng)打開,而隨著蒙古國對我國焦煤供應的增加,焦炭價格也不會再強勢依舊了。
由此可以判斷,今年二季度在需求無法放大,而鋼鐵原材料價格下跌趨勢明顯的共同作用下,國內(nèi)鋼材價格大概率還是以緩慢下跌為主。
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