科技改變生活 · 科技引領(lǐng)未來
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作者|貓哥來源|大貓財經(jīng)01今年8月的時候，臺積電的市值飆升到了5380億美元。這是啥概念呢？當(dāng)時騰訊的市值大概是5360億美元，阿里巴巴更是只有4720億美元，單從市值來看的話，臺積電就是當(dāng)之無愧的亞洲第一股。（2021年8月18日數(shù)據(jù)）
作者| 貓哥
來源| 大貓財經(jīng)
01
今年8月的時候，臺積電的市值飆升到了5380億美元。
這是啥概念呢？當(dāng)時騰訊的市值大概是5360億美元，阿里巴巴更是只有4720億美元，單從市值來看的話，臺積電就是當(dāng)之無愧的亞洲第一股。
（2021年8月18日數(shù)據(jù)）
其實你從這個陡峭的走勢就能看出來，形勢已經(jīng)發(fā)生了大變化。
往前推個五六年，資本市場還是互聯(lián)網(wǎng)巨頭們的后花園。股價市值瘋漲不說，老板們輪班當(dāng)首富、連不少員工都能跟著混上財富自由，日子那是相當(dāng)滋潤了。
不過這種勢頭持續(xù)下去還是有點難的，一方面互聯(lián)網(wǎng)紅利消耗殆盡，另一方面監(jiān)管政策如期而至，幾家大公司的股價也跟著咔咔下跌。
此消彼長之下，產(chǎn)品供不應(yīng)求、技術(shù)又獨步天下的臺積電自然就后來居上了。
借助摩爾定律的東風(fēng)，臺積電把制程從0.18微米一路干到了3納米，不僅利潤越來越高、護(hù)城河也越來越深。
一般來說，做代工的都很卑微。這也是沒辦法的事情，這個行當(dāng)處于“微笑曲線”的最底端，說白了就是活多錢少利潤低，只能靠壓縮成本爭奪市場，所以降價、搬廠都是常事。
等到了臺積電這，完全反過來了。整個行業(yè)里面先進(jìn)產(chǎn)能就這么點，你不用他就搶，產(chǎn)品供不應(yīng)求、還不是想漲價就漲價？
其實在這方面，咱們吃過不少虧、也花了不少冤枉錢。
光是在2020年，內(nèi)地就給臺積電貢獻(xiàn)了大概535億人民幣的銷售額，其中不乏各種皮薄餡大的尖端工藝，假如這些關(guān)鍵的訂單數(shù)據(jù)被泄露出去，那后果真是不堪設(shè)想。
02
這樣的擔(dān)心，也不完全是空穴來風(fēng)。
前陣子，美國商務(wù)部就把臺積電、三星等一票半導(dǎo)體大廠拉去開了個行業(yè)高峰會。開會干嘛呢？主要的目的就是索要包括庫存、訂單和銷售記錄在內(nèi)的各種機(jī)密數(shù)據(jù)。
盡管他們給出的理由是為了保證芯片供應(yīng)鏈安全，但背地里的彎彎繞繞可是不少。
就拿庫存數(shù)據(jù)來說吧，這玩意不僅代工方同客戶談判時的本錢和底氣，更是產(chǎn)能和技術(shù)水平的直觀體現(xiàn)，屬于絕對不能公開的商業(yè)機(jī)密。
至于訂單和銷售記錄，那就更重要了。只要這張名單在手，他們就能輕易推斷出哪些芯片公司在快速發(fā)展和崛起，到時候美國人亂發(fā)制裁的老毛病一犯，搞起事來簡直不要太簡單。。。
所以從職業(yè)操守的角度來說，這個事是萬萬做不得的。
不過事急從權(quán)，很多事情也由不得臺積電自己做主。
按照美國人的說法，“我們的工具箱有很多方法能讓業(yè)者繳出數(shù)據(jù)，雖然不希望走到那一步，但如果有必要，我們必定會采取行動。”
真到了那一步，扣押一個高管都是小意思、搞不好就逼你賣股份了。
可能是不想太丟面子，臺積電在談到具體原因的時候還玩了點文字游戲——
「該企業(yè)長期以來與所有利害相關(guān)人員保持著積極的合作并提供支持，以克服全球半導(dǎo)體供應(yīng)上的挑戰(zhàn)。在這個復(fù)雜的供應(yīng)鏈中提高需求可見度，應(yīng)較能避免未來出現(xiàn)此類供應(yīng)短缺的現(xiàn)象。在這個共同目標(biāo)下，臺積電作為其中強(qiáng)而有力的合作伙伴，將持續(xù)采取行動來應(yīng)對挑戰(zhàn)。」
啥叫提高需求可見度啊？大概率指的是把數(shù)據(jù)公開或者上交。。。
03
這消息一經(jīng)媒體報道，網(wǎng)上就炸鍋了。
拋開英特爾和通用這些美國公司不說，同樣是被點名的半導(dǎo)體巨頭，人家三星就一直撐著沒輕易就范。在技術(shù)和市場份額上面壓人一頭，怎么到了關(guān)鍵時刻就軟了呢？
眼看著群情激憤，處于漩渦中心的臺積電不得不站出來重新表了下態(tài)：
「公司長期以來與所有利害關(guān)系人積極合作并提供支持，以克服全球半導(dǎo)體供應(yīng)上的挑戰(zhàn)。但沒有也不會提供機(jī)密數(shù)據(jù)，如同公司法務(wù)長日前所說：‘臺積電公司不會提供機(jī)密數(shù)據(jù)，更不會做出損及客戶和股東權(quán)益之事。’」
不過這話也就只能聽聽，正所謂聽其言觀其行，曾經(jīng)在華為事件中給出模棱兩可回答、最后又悄然斷供的臺積電，實在是沒有站著說話的底氣。
一方面，美國市場對臺積電的重要性是不言而喻的。
整個2020年，美國市場給臺積電貢獻(xiàn)了8179.1億新臺幣的營收，換算成人民幣差不多有1876億，足足占去了臺積電總銷售額的61.07%。
另一方面，美國又向來有借長臂管轄權(quán)亂搞的傳統(tǒng)。
啥意思呢？一般的國家都講究在哪犯事在哪辦案，可美國人不管這個。按照美國司法系統(tǒng)的理解，只要你跟他們沾上一點關(guān)系，那就歸他們的法院管，就算是在國外犯事也不行。
最麻煩的是，就算你規(guī)規(guī)矩矩地請了美國法務(wù)和美國律師，規(guī)規(guī)矩矩地在美國人定下的條條框框里做生意，有時候也逃不過這一刀，之前日本的東芝、法國的阿爾斯通就都吃過大虧。
從這個角度來說，臺積電的選擇似乎也不那么令人意外了。
04
考慮到他們做事的一貫習(xí)慣，咱們還真不能掉以輕心。
雖說現(xiàn)在美國方面的要求，僅僅停留在公布機(jī)密數(shù)據(jù)的層面，可搞不好下一步就是逼著半導(dǎo)體大廠們把先進(jìn)制程遷到美國，最不濟(jì)也得轉(zhuǎn)讓點尖端技術(shù)。
咋辦呢？查缺補(bǔ)漏吧。
打從18年開始，國內(nèi)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的扶持政策就陸陸續(xù)續(xù)開始出臺了；但一直到2020年12月，咱們的晶圓產(chǎn)能才堪堪追到了全球15.3%的水平。
倒不是說國產(chǎn)半導(dǎo)體前景黯淡，只是在芯片設(shè)計之外的晶圓代工、制造領(lǐng)域，后發(fā)玩家的追趕路徑確實稱得上是道阻且艱。
按照業(yè)內(nèi)人士的說法，一座8英寸晶圓廠造價大概是15億美元封頂，而一座12英寸晶圓廠則至少要燒掉數(shù)十億美金，關(guān)鍵芯片領(lǐng)域的迭代日新月異，你就算燒錢可能都燒不出效果。
等到了具體生產(chǎn)中，這樣的差距就更明顯了。
舉個最簡單的例子：一塊300mm直徑的晶圓，用16nm工藝能做100塊芯片、用10nm工藝則能做210塊，算下來成本少去一半、賺了錢又能搞更多研發(fā)，臺積電就是這么起家的。
更別提在漫長的發(fā)展過程中，當(dāng)?shù)匾残纬闪讼鄬ν晟频漠a(chǎn)業(yè)鏈條。
正如臺積電創(chuàng)始人張忠謀所說，中國臺灣在晶圓制造上的優(yōu)勢，一是有大量優(yōu)秀敬業(yè)的工程師、技工和作業(yè)員，且愿意投身制造；其次是中國臺灣的交通以及在新竹、臺中和臺南形成的產(chǎn)業(yè)聚落。
至于像我們常常提到的光刻機(jī)，相比之下其實倒沒那么令人緊張，只要能想辦法把產(chǎn)能和市場占有率提上去，荷蘭人想不賣給你都不行。
高悅明