大麥理財：優勝劣汰的網貸 堅守普惠初心彌足珍貴

近日，市場傳聞陸金所將退出P2P業務。陸金所官方回應指出：陸金服P2P業務正積極響應和配合監管“三降”要求，現有產品與客戶權益不受影響。退出傳聞像在網貸行業扔了一顆“重磅炸彈”，讓行業在炎熱的夏季感到了秋冬的寒意。

作為行業標桿之一的陸金服都萌生退意，是否意味著互聯網金融浪潮的退去和沒落。面對越來越嚴苛的管理，行業路在何方？潮起潮落，大浪淘沙，堅守是否還有意義，如何才能見到最后的真金？

行業分化大勢所趨，堅守普惠初心彌足珍貴

分化趨勢不可逆轉，在金融行業里也是常態。作為龍頭之一的陸金所的退出有其合理性和全局考量。畢竟陸金服P2P業務僅到陸金所業務量的不到10%。據路透社消息，放棄P2P業務和關注消費金融，將使陸金所的上市路徑變得順暢，有助于進一步打開新增消費市場的廣闊空間，為上市帶來了更高的溢價空間。

最嚴監管在持續。在近期召開的網絡借貸風險專項整治工作座談會，明確三季度整治工作將繼續嚴格落實 “三降”要求，進行穿透式核查，加大良性退出力度；對于少數在資本金和專業管理等方面具備條件的機構，允許并鼓勵其申請改制為網絡小額貸款公司、消費金融公司等。

平臺清退轉型進行時。據不完全統計，全國至少已有400余家網貸平臺被清退。轉型成了很多平臺面臨的選擇。有業內人士指出：平臺應對轉變要看自身主要業務，資產上做得好的，可轉消費金融，如果只是本地做業務，就做網絡小貸，如果投資人比較多，就做導流。

網絡小貸和消費金融一照難求，轉型障礙不少。網絡小貸處在暫停狀態方面，業內有27家P2P平臺直接或間接持有網絡小貸牌照。消費金融對股東背景、營業額、資金有著更高要求，目前只有螞蟻金服、騰訊、百度、新浪等互聯網巨頭直接或間接持有消費金融。

部分網貸平臺在助貸市場尋求突破。信而富、360金融、點融網表示助貸業務將成為未來的發展重心。根據上市公司公開數據顯示，拍拍貸、小贏科技、和信貸、樂信等已先行一步，在助貸市場取得了成效。

有專家表示，隨著監管的加強，P2P退出和轉型還會加速。但是，P2P依然是普惠金融的有益形式，有存在價值。只要堅守合規經營，P2P行業還有出路！依然有積木、開鑫金服、有利網、大麥理財等這樣的優質平臺在堅守，他們堅守的更多是普惠的初心和夢想。

大麥理財CEO劉超認為：P2P網貸借互聯網、云計算、大數據分析等技術，實現觸達更多人群，提升成交效率，量化定價風險，在彌補傳統金融服務不足、便利居民借貸等方面發揮了積極作用，解決了眾多小微企業的融資問題，初步實現了普惠目標，正成長為普惠金融的生力軍。

優勝劣汰 從落寂到新生？

行業并不應為部分平臺的清退而消亡。經過出清的網貸，未來或許更有想象空間。無論是資金來源，還是對接小微群體范圍寬廣市場，還有就是金融科技在行業轉型中的創新力量以及規范性等方面都孕育著希望。

大麥理財CEO劉超表示，網貸作為普惠金融的中堅力量，當下雖困難重重，但仍是一個前途光明的行業。當前的合規壓力不是針對某一個平臺，優勝劣汰，適者生存，在當下監管政策下能生存下來的平臺就有機會。轉型小貸同樣要面對這樣那樣的生存發展或是合規問題，這讓部分實力雄厚的平臺或是具有特色的垂直品牌未必愿意轉型網絡小貸，備案或是進入監管試點仍舊充滿吸引力。

在尹振濤看來為，監管試點無疑更利好于頭部平臺，實力不足的中小平臺將無緣。他認為，對于發展普惠金融而言，包括網貸平臺在內的互聯網金融意義重大，因此備案啟動工作雖有所延遲，但仍指日可待，畢竟“監管機構絕對不會讓它們（指網貸平臺）全都消亡”。

行業新生需要苦練內功得到的硬核實力支撐。合規是平臺正常經營的基本要求，整治仍是行業的重點，平臺當務之急仍是守正，完成合規要求防范風險。今年上半年，各部門各地方圍繞存量壓降、風險出清，對網絡借貸機構深入開展企業自查、行業自律檢查與行政核查。到6月底已初步完成430余家網貸機構合規檢查，相關企業正在對標整改。

劉超說：“不良平臺退出是監管合規的需要；經歷過整治，行業出清，會輕裝前進。在合規方面，大麥理財一直緊跟監管步伐，合規建設不放松。目前，已完成合規檢查等工作，正在等待備案的到來。我們還通過構建風控模型、加強細節監督并結合智能大數據分析來實現對安全的把控。”

資產保真保質是平臺落實控制風險的關鍵。因為，如果平臺資產業務都是真實優質的，即便是平臺出現部分項目和借款人逾期，也只是局部風險，不會影響到全局。在選擇項目標的時，要注重資產的場景化。以大麥理財為例，其選取具備場景化核心企業構建生態，通過供應鏈金融，利用大數據、互聯網等技術，鏈接核心企業與多級上下游企業、以及金融機構，提供金融風控方案，打造優質資產端，實現多級信用穿透，解決信息不對稱問題，以降低小微企業融資成本。

行業在持續的清退中與前些年的熱鬧景致對比顯得有幾分落寂。清退是優勝劣汰，對于堅守的平臺來說只有耐得一時的落寂波谷，苦練內功，方能守得云開霧散柳暗花明，獲得新生成為真金。