文:七七在股市里,散戶(hù)是弱勢(shì)群體。而偏偏,大多數(shù)進(jìn)入股市的投資者是抱著賭徒的心態(tài)在炒股,因此很難在股市中生存下去。1股市設(shè)立的初衷,是幫助上市公司融資,籌集資金,投資者通過(guò)購(gòu)買(mǎi)股票來(lái)?yè)碛泄镜墓煞荩赃_(dá)到雙贏的局面。可惜,股市里的錢(qián)并不是那

文:七七
在股市里,散戶(hù)是弱勢(shì)群體。而偏偏,大多數(shù)進(jìn)入股市的投資者是抱著賭徒的心態(tài)在炒股,因此很難在股市中生存下去。
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股市設(shè)立的初衷,是幫助上市公司融資,籌集資金,投資者通過(guò)購(gòu)買(mǎi)股票來(lái)?yè)碛泄镜墓煞荩赃_(dá)到雙贏的局面。可惜,股市里的錢(qián)并不是那么好賺的,股票的漲跌總是出乎人的意料,當(dāng)你去預(yù)測(cè)市場(chǎng)的時(shí)候,往往會(huì)發(fā)現(xiàn)自己反而被捉弄了。
盡管如此,大多數(shù)人還是會(huì)關(guān)心股市未來(lái)的行情,很少人會(huì)去潛心研究一家上市公司的基本面。本應(yīng)該是一樁謹(jǐn)慎的買(mǎi)賣(mài),因?yàn)槿诵缘呢澙泛透≡曜兂闪讼拐垓v。
與其在股市里投機(jī)取巧,頻繁操作買(mǎi)賣(mài),最后輸了金錢(qián)又耗費(fèi)了時(shí)間,不如把精力集中在股票研究上,通過(guò)分析上市公司的業(yè)務(wù)、財(cái)務(wù)、股票等基本面情況來(lái)尋找真正值得投資的潛力股。
炒股,守住本心,方得始終。
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在股市里,信息是不對(duì)稱(chēng)的,越是在這種環(huán)境之下,股民越需要煉就一雙慧眼,借助一些關(guān)鍵指標(biāo)來(lái)幫助我們獲取更多的信息。
在研究股票基本面的時(shí)候,我們會(huì)常聽(tīng)到一個(gè)詞——市盈率。
市盈率是衡量股價(jià)高低和企業(yè)盈利能力的一個(gè)重要指標(biāo),它是指在一個(gè)考察期內(nèi),股票價(jià)格和每股收益的比值,如下計(jì)算公式所示:
P/E:市盈率=每股市價(jià)/每股收益(倍)
市盈率反應(yīng)了,在未來(lái)每股收益不變的情況下,你一直持有這支股票,需要多少年才可以收回成本。
比如股票A當(dāng)前價(jià)格是50元,過(guò)去一年里每股盈利5元,那股票A的市盈率是10倍,代表了你10年的時(shí)間才能收回投資。
聰明的小伙伴大概已經(jīng)看出問(wèn)題來(lái)了,我們知道,一只股票的盈利不可能一直保持不變,公司未來(lái)的業(yè)績(jī)是會(huì)產(chǎn)生變動(dòng)的,可能繼續(xù)增長(zhǎng),也可能出現(xiàn)下滑,因此我們要結(jié)合動(dòng)態(tài)去看,才有一個(gè)準(zhǔn)確的預(yù)期。
這就需要運(yùn)用到動(dòng)態(tài)市盈率和滾動(dòng)市盈率。其中動(dòng)態(tài)市盈率又分為年化市盈率和預(yù)期市盈率。
年化市盈率=當(dāng)前總市值/當(dāng)前報(bào)告期年化凈利潤(rùn)
年化市盈率是把一個(gè)季度的凈利潤(rùn)乘以4,或者半年的凈利潤(rùn)乘以2,折算成年化凈利潤(rùn)。這種計(jì)算方式簡(jiǎn)單粗暴,是現(xiàn)在很多軟件會(huì)采用的計(jì)算方式。
如果一家公司的業(yè)績(jī)?cè)诘竞屯鞠嗖畋容^大,這樣的計(jì)算結(jié)果就容易造成市盈率的虛高或者低估,不能反映出業(yè)績(jī)的真實(shí)情況。
預(yù)期市盈率=當(dāng)前總市值/預(yù)估今年總凈利潤(rùn)
預(yù)期市盈率考慮的因素相對(duì)多一些,可以用來(lái)衡量公司的風(fēng)險(xiǎn)狀況,也能規(guī)避非經(jīng)常性損益導(dǎo)致的凈利潤(rùn)失真。但畢竟是預(yù)測(cè)出來(lái)的,并非來(lái)源于真實(shí)數(shù)據(jù),也要有選擇去看待。
滾動(dòng)市盈率=當(dāng)前總市值/最近4個(gè)季度的凈利潤(rùn)總額
相對(duì)來(lái)說(shuō),滾動(dòng)市盈率更客觀的反映了當(dāng)下的市盈率水平。它是采用了最近四個(gè)季度的凈利潤(rùn)總額,不斷滾動(dòng)更新,更為嚴(yán)謹(jǐn)。
從上面的分析就可以發(fā)現(xiàn),市盈率的值越小,說(shuō)明這筆投資的回收期越短,風(fēng)險(xiǎn)越小,反之則意味著翻本的周期越長(zhǎng),風(fēng)險(xiǎn)越大。
但我們也看到了,市盈率的高低是受到市價(jià)的影響的,而影響股票價(jià)格的因素有很多,其中還包含了投機(jī)炒作,所以考量一只股票的市盈率,不能簡(jiǎn)單地從數(shù)值上去觀察,還要考慮其他的因素。這部分內(nèi)容七七下節(jié)繼續(xù)講解,今天大家先好好消化一下~