融360大數據研究院：大額存單的春天來了

2015年6月15我國正式推出大額存單，批發行機構包括工商銀行、農業銀行、中國銀行、建設銀行、交通銀行、浦發銀行、中信銀行、招商銀行、興業銀行9家銀行，均為市場利率定價自律機制核心成員，目前已經擴大到多家銀行。大額存單以人民幣計價，由銀行業存款類金融機構面向個人、非金融企業、機關團體等發行的一種大額存款憑證。它的優勢在于可轉讓，投資門檻高，更高的利率，大多在基準利率基礎上上浮40%，少部分銀行上浮45%，比一般定期存款最高上浮在30%左右高了十多個百分點。融360

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根據央行和融360大數據研究院的發行量報告來看，大額存單較基準上浮40%左右利率，與保本理財相比沒有競爭力，不夠吸引足夠多的投資者；30萬門檻的存單門檻較高；雖然在2016年3月推出了大額存單轉讓功能，但由于第三方轉讓平臺未建立，且各家銀行的大額存單轉讓要求不一，使得大額存單流動性較差。這些是自2015年大額存單成立至2017年末，大額存單發行量一直處于不溫不火狀態的原因。融360

但是隨著銀行理財打破剛兌，P2P、股市等風險投資行情不佳，一些投資者轉向無風險投資，大額存單的購買熱情也逐漸升溫。加之2018年4月大額存單的自律約束利率上限進一步放開，大行、股份制銀行和城商行、農商行的大額存單利率浮動上限分別由之前的1.4倍、1.42倍、1.45倍調整到1.5倍、1.52倍、1.55倍。直接促使2018年四季度和2019年一季度的發行量分別同比增長了95.68%和97.33%，創造了歷史最高增長率。融360

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《大額存單管理暫行辦法》中規定“大額存單發行利率以市場化方式確定。固定利率存單采用票面年化收益率的形式計息，浮動利率存單以上海銀行間同業拆借利率為浮動利率基準計息。”但與市場利率趨勢不相同的是，目前市場中的大額存單利率仍是固定利率為主。另據融360大數據研究院統計，2015年至今，6個月期限大額存單利率一直在2%以下，而市場化利率shibor的波動相對較大，兩者最高相差2.57倍。所以大額存單作為深化利率市場化改革的工具，其利率仍有較大的調整空間。

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文章來源：融360大數據研究報告

圖片來源：融360大數據研究報告