自《消費(fèi)金融公司試點(diǎn)管理辦法》于2009年7月公布實(shí)施到今天,消費(fèi)金融公司發(fā)展已經(jīng)10年,這10年間持牌消費(fèi)金融公司由最初試點(diǎn)的4家發(fā)展到如今的24家。

在此期間,銀行系、外資系、電商系、產(chǎn)業(yè)系等各類股東背景的消費(fèi)金融公司,為消費(fèi)者提供了更多樣化的消費(fèi)信貸服務(wù);同時,這對刺激內(nèi)需消費(fèi)市場、拉動經(jīng)濟(jì)更好更快發(fā)展的過程中,扮演更加重要的角色。

而互聯(lián)網(wǎng)巨頭對消費(fèi)金融市場早已關(guān)注已久。如阿里旗下螞蟻金服的“花唄”和“借唄”、騰訊的“微粒貸、京東的“白條”乃至百度的有錢花,都是互聯(lián)網(wǎng)金融巨頭布局下的明星產(chǎn)品。

2019年1月18日,清華大學(xué)中國與世界經(jīng)濟(jì)研究中心發(fā)布的《2018中國消費(fèi)信貸市場研究》數(shù)據(jù)顯示了消費(fèi)金融市場的變化:2010年1月至2018年10月的市場規(guī)模,由6798億元攀升至84537億元,占境內(nèi)的貸款比重由1.7%上升至6.3%。可見當(dāng)前消費(fèi)金融市場規(guī)模日漸擴(kuò)大。

(一)巨頭入局

誠如我們所見,作為流量入口的消費(fèi)金融,已經(jīng)成為四大巨頭關(guān)注的重點(diǎn)。2018年4月,度小滿金融從百度集團(tuán)拆分并獨(dú)立運(yùn)營之后,就得到超過19億美元的A輪融資;相關(guān)資料顯示,度小滿金融的構(gòu)成主要有四大板塊:消費(fèi)金融、投資理財、在線支付以及金融科技。

在度小滿旗下,有一個名為“有錢花”的消費(fèi)品牌,2016年的教育信貸領(lǐng)域市場份額已達(dá)75%;此外,5月16日銀保監(jiān)會黑龍江監(jiān)管局發(fā)布批復(fù),同意哈爾濱哈銀消費(fèi)金融注冊資本金由10.5億元增至15億元。在此次增資中,百度旗下的度小滿(重慶)科技有限公司斥巨資4.5億元持股30%,位居第二大股東。百度成為BATJ等互聯(lián)網(wǎng)巨頭中首先拿到消費(fèi)金融牌照的公司。截至2018年末,度小滿已與多家消費(fèi)金融公司合作,合計放款規(guī)模超過2500億元。 此外,另一大互聯(lián)網(wǎng)巨頭新浪微博2億入股包銀消費(fèi)金融。

今年6月24日,內(nèi)蒙古銀保監(jiān)局發(fā)布了包銀消費(fèi)金融增加注冊資本及調(diào)整股權(quán)結(jié)構(gòu)的批復(fù),根據(jù)批復(fù),包銀消費(fèi)金融注冊資本由人民幣3億元增加至5億元,新增的2億元全部由微夢創(chuàng)科網(wǎng)絡(luò)科技(中國)有限公司(下稱“微夢創(chuàng)科”)出資,占包銀消費(fèi)金融40%股份,一舉成為包銀消費(fèi)金融第二大股東。

資料顯示,微夢創(chuàng)科是微博網(wǎng)絡(luò)(香港)有限公司(簡稱“微博”)的全資子公司。而微博的第一大股東為新浪,持有微博45.2%的股權(quán)。

網(wǎng)貸天眼就此對巨頭布局的消費(fèi)金融公司進(jìn)行增資盤點(diǎn),其中包含增資前資金、增資后資金、增資日期以及增資股東,如圖所示:

(二)巨頭入場消費(fèi)金融意欲何為

事實(shí)上,巨頭入場的消費(fèi)金融機(jī)構(gòu),很大程度是因?yàn)槌峙葡M(fèi)金融機(jī)構(gòu)的頭部效應(yīng)凸顯,優(yōu)勢突出;此外,消費(fèi)金融公司還具備10倍杠桿的水平;就利潤情況來看,相關(guān)數(shù)據(jù)顯示,捷信、招聯(lián)以及馬上消費(fèi)金融這前三家消費(fèi)金融公司凈利潤占全部已發(fā)業(yè)績消費(fèi)金融公司占比高達(dá)64%;由此可見消費(fèi)金融公司的競爭力。

值得注意的是,持牌消費(fèi)金融公司在成立時間、風(fēng)險定價、用戶資質(zhì)、展業(yè)模式、深耕場景等也出現(xiàn)不同程度的差異化。

需要提及的是,當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融公司布局消費(fèi)金融,于監(jiān)管來說意義反而更加重大,因?yàn)樵诰揞^的介入下,信息也會更加透明,很多業(yè)務(wù)對大數(shù)據(jù)的依賴加大后,相應(yīng)的對特定區(qū)域和人群的依賴就會變小,因此對金融消費(fèi)公司未來的可持續(xù)發(fā)展會帶來莫大的幫助。

(三)巨頭如何在布局中制勝

在了解巨頭布局背景和巨頭動機(jī)之下,想要在競爭中制勝的巨頭著重要考慮幾個要素:消費(fèi)場景、風(fēng)控能力、獲客能力以及資金端獲取能力。

消費(fèi)場景依托于互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融平臺開展信貸服務(wù),在一類深耕消費(fèi)場景和細(xì)分消費(fèi)人群中,會針對不同用戶而提供不同的創(chuàng)新產(chǎn)品,從而實(shí)現(xiàn)差異化競爭,最終獲得市場認(rèn)可;據(jù)了解,當(dāng)前市場中較為活躍的場景如3C產(chǎn)品、教育、旅游、租房以及家裝等。需要提及的是,如今的消費(fèi)金融,正在從傳統(tǒng)的高收入人群,往大額低頻次消費(fèi)場景向中低收入及小額高頻次延伸。

在一般情況下,如果一個平臺的利息和服務(wù)費(fèi)越高,定位的用戶資信就會相對比較差,而提升風(fēng)控能力,能在保證利息、服務(wù)費(fèi)不變的情況下提升審核通過率,擴(kuò)大收入規(guī)模,同時也要在實(shí)現(xiàn)審核通過率的情況下降低壞賬率,從而可以降低成本。

最后要提及的是消費(fèi)金融公司的獲客能力和資金端獲取能力;近來政策互聯(lián)網(wǎng)金融平臺作出了諸多限制,而互聯(lián)網(wǎng)金融公司在短期內(nèi)也很難降低資金成本,因此降低獲客成本至關(guān)重要,而電商平臺能夠基于真實(shí)交易用戶快速轉(zhuǎn)移到消費(fèi)金融場景,因此電商消費(fèi)金融平臺的獲客能力較為突出;需要強(qiáng)調(diào)的是,資金端獲取能力較強(qiáng)的平臺,在競爭中更加有力;銀行資金成本相對較低且規(guī)模較大,因此由銀行提供資金而消費(fèi)金融平臺提供獲客的風(fēng)控助貸模式事實(shí)上更為盛行。

總的來看,在科技賦能、增資的大背景下,巨頭會通過場景優(yōu)勢和流量變現(xiàn),從而產(chǎn)生營收和利潤,又在消費(fèi)場景、風(fēng)控能力、獲客能力和資金端獲取能力的布局中不斷制勝,從而在消金領(lǐng)域脫穎而出。