科技改變生活 · 科技引領未來
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編輯導語：隨著互聯網平臺移動支付的不斷完善，移動支付行業正在變得越來越熱鬧。本文作者梳理了各巨頭進軍移動支付業務的發展背景，并對移動支付的未來發展展開了分析探討，與大家分享。
據前瞻產業研究院的數據，2019年，我國第三方支付的市場規模已經達到了250萬億元，年平均復合增速為74％。根據預測，2025年，我國第三方支付行業的市場規模將會達到530萬億元。在線支付，是一個巨大的市場。
從第三方支付的交易結構來看，在線支付中增長最為快速的細分領域當屬移動支付，受益于智能手機、移動互聯網以及電子商務的發展，目前國內交易市場中，移動支付已經代替了銀行卡和現金，成為了線上線下支付的主要支付方式。當下國內的移動支付市場中，支付寶和微信已經形成了寡頭壟斷的局面，但是，依舊有無數玩家試圖進入移動支付的賽道：
2019 年中國第三方移動支付交易規模市場份額（來源:國信證券）
互聯網巨頭的入局，似乎預示著在線支付行業領域的重新洗牌。然而，根據艾瑞咨詢的報道，2020年，支付寶和微信支付兩大支付巨頭已經占據了我國94.4％的市場份額，比2019年又增長了0.6％。
基于支付寶和微信足夠龐大的用戶基數、充足的數據支持、以及豐富的應用場景，平臺形成的天然閉環筑就了他們在支付領域的高壁壘，即便是擁有足夠流量支持的字節和B站，也未必能夠找到移動支付的新突破口。
即便如此，這些在行業內已經擁有基本盤的互聯網巨頭們依舊前赴后繼的涌入了移動支付的細分賽道。對此，我們不僅產生了疑問：移動支付，真的是一門好生意嗎，值得互聯網巨頭爭先恐后的去涌入這個細分賽道?
在這些問題的驅動下，本文將從以下幾個方面展開分析：
2011年5月，央行公布了第一批包括了支付寶在內的27家公司的“支付許可證”，隨后，依托于移動互聯網的發展，移動支付作為基礎賬戶，流量入口和數據底層的意義不斷凸顯，給中國的經濟市場帶來了新的變革。數十年之后，移動支付儼然已經成為了阿里和騰訊相互博弈的最重要的武器之一。
古典金融學中曾提到，支付是什么，是工具、后臺和基礎設施。但是放到今天來看，支付還是資本和經濟。
事實上，支付寶創立之初，他存在的意義是為了電商平臺淘寶提供服務。但是，中國金融行業長期的封閉性和懶惰性，卻讓互聯網公司輕易的找到了在線支付和重建金融信用關系的突破口。依托于淘寶這個電商平臺，支付寶開始進入消費者的視線，隨后通過二維碼等快捷支付口迅速改變了消費者的支付習慣。
時至今日，支付寶已經不僅僅是一個單純的支付平臺，如今螞蟻集團的業務涵蓋了包括小額貸款、定期理財等絕大部分的金融業務，從移動支付這個領域延伸出去的，實際上是金融領域。做著在線支付的企業們，是搶了銀行的生意。而看似免費的支付寶，實際上是一個少有的toB又toC的平臺，既收取了B端商家的服務費，又得到了C端消費者的利息費。
這就是為什么那些和微信以及支付寶一樣，有著充分流量和高月活的平臺，即便知道前面有兩座難以逾越的大山，也要擠進移動支付的賽道。
這些大體量的平臺，有著相對較高程度的交易量，通過自建支付平臺，可以砍掉手續費，越過中間商進行直接交易，由此省去大筆費用，這是其一。
其二，平臺們已經不滿足于來自貼片廣告和電商等單一的盈利方式，自建支付成為了各個互聯網巨頭走向金融圈最方便的道路，也是一條最容易實現盈利的河流。
其三，移動支付和其他業務相輔相成，支付作為底層的基礎設施以及交易的必備環節，天然可以反哺于包括電商，直播在內的多個業務層面。
其四，互聯網巨頭進入支付賽道，契合了他本身的業務互補性，即對于原本不在自己業務范圍內的業務，就會選擇購買、投資等方式進入那些全新領域，這就是互聯網巨頭們的跟隨戰略，也是為什么國內每一個細分賽道上都擠滿了企業的原因。同時，當下的互聯網市場，實際上是一個存量的市場，在互聯網和智能手機普及化的今天，增量的時代已然過去了。現下，誰能夠用好存量，誰就有可能成為下一個十年的新開端。
非常明顯的一個信號是，支付寶在試圖從一個移動支付工具變成綜合類的軟件。
3月7日，支付寶推出了一個“她們”活動，即在支付寶內搜索“她們”，就會出現一段優美的句子和精美的圖片。
這不是支付寶第一次推出這樣的活動，此前，支付寶也推出過“在嗎”等活動，但是均未掀起太大的水花。只是從這些活動之中，我們不難發現支付寶成為下一個綜合app的決心。通過文字，音樂等形式，支付寶試圖從人們的情感需求入手，再一次將支付寶推上輿論中心的寶座。不過很顯然，支付寶失敗了。
根據Trusrdata發布的《2020年12月移動互聯網APP排行榜》來看，支付寶的Dau僅僅排名第四，前三名則分別被微信，淘寶和QQ占領。從這個榜單中，能夠反映出來的是，人們生活中最大的基本盤，還是在于社交。這也是為什么，微信僅僅用了一個微信紅包就偷襲了支付寶的“珍珠港”。并非支付寶的龍頭地位不穩，而是社交關乎于消費者生活的方方面面。
在流量思維當道的今天，僅僅作為一個支付工具的支付寶正面臨著巨大的壓力。余額寶的凈利率下滑、相互寶分攤金額過多、花唄和借唄因為高杠桿被輪番詰問，如此來看，支付寶甚至連存量都在走下坡路。
更重要的是，支付寶每一次想要挖掘新的增量市場之時，都要通過優惠券，紅包等活動來吸引消費者。頻繁活動之下，有一部分人已經對支付寶的活動感到了厭倦。事實上，已經實現了用戶自增長閉環的支付寶，無需再通過優惠手段去做藥引。
此外，支付寶還想要通過生活服務、外賣平臺入口和菜鳥驛站入口等方式來提高用戶平均留存時長，但是都效果不佳。畢竟，每一條細分賽道上，都有著對應的巨頭。而每一個巨頭，都想分走支付寶的一塊蛋糕。
從這些方面來看，作為工具的支付寶所筑起的競爭壁壘，并非牢不可破。但是無論是字節還是美團，亦或是快手、攜程，想要做移動支付，都不是一件容易的事。
盡管有著高Dau的支撐，但是缺少了先發優勢和本地化創新的互聯網巨頭們，移動支付的渠道，似乎也只能放在自己本身的app內。
當然，還有一個更為重要的細節是，有哪個消費者愿意打開支付界面時，要面對的是滿屏群魔亂舞的視頻或者各式各樣的旅行服務推薦呢？
自1993年起，刷卡的平均費率就從3％降到了0.5％左右，支付行業的利潤空間處于一個不斷縮小的狀態之中。尤其是在當下市場競爭激烈的情況下，移動支付的利潤空間實際上可能被壓縮的更窄。移動支付，需要尋找的是在支付之外的新增長點。
在C端用戶已經接近于飽和的情況下，在線支付行業需要探索的重點就落到了B端企業之上。而這些企業的下一步，則是在于數字化轉型。也就是說，支付行業的下一步，很有可能是通過移動支付和SaaS服務的結合，為企業提供數字化的服務流程和支付的剛性需求。
事實上，根據易觀分析的測算，2019年，我國支付機構的企業增值服務市場規模為1344億元，2024年，我國支付機構的企業增值服務的市場規模將會達到5060億元，平均年復合增速為30.4％。數據表明，支付機構，已經開始脫離單一的服務模式，邁向更加多元化的盈利組合結構。
不過值得注意的是，如果移動支付真的和SaaS進行結合，成為了為企業提供綜合性服務的服務提供商，是不是意味著原先電商SaaS賽道上的玩家也要進入支付領域，那么原本就擁堵不堪的移動支付領域，將會變得更加艱難，市場的監管，也會存在不小的問題。
總而言之，偌大的中國市場，存在著14億的人口和千萬家注冊企業。正如拼多多強勢殺入快遞市場一樣，移動支付的棋局上，絕不僅僅是微信和支付寶的二分天下。雖然目前來看，第一梯隊洗牌的可能性微乎其微，但是未來如何，正如不可預測的消費者市場一樣，無法確定。
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