科技改變生活 · 科技引領未來
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美國耍無賴，老是印錢出來讓全球人民買單。其實這還不算什么，更無賴的是，雖然美國政府欠的錢越來越多，其他國家還不得不借更多的錢給它！為什么會這樣？是不是有陰謀？錢太多，沒辦法由于長期的貿易順差，我們賺了很多外匯，截至今年7月，外匯儲備一共有3
美國耍無賴，老是印錢出來讓全球人民買單。其實這還不算什么，更無賴的是，雖然美國政府欠的錢越來越多，其他國家還不得不借更多的錢給它！
為什么會這樣？是不是有陰謀？
錢太多，沒辦法
由于長期的貿易順差，我們賺了很多外匯，截至今年7月，外匯儲備一共有3.2萬億美元。
但這就出現一個問題，手握這么多外匯，應該放在哪里呢？好比有個人太能干了，一年賺了1千萬，那么這1千萬往哪里放呢？肯定不可能藏床底下，第一，不安全；第二，錢不流動是要貶值的！
作為個人來講，有這么幾個途徑：消費、存銀行、創業和投資（買房、買理財產品、買股票、買基金、投資別人的生意、買黃金、放貸給別人）。
作為國家來說，同樣追求安全和增值。投放的途徑有：
上述各種投資的占比是多少，不得而知，這是國家機密，不過購買海外國債一定是大頭，因為國債安全性高。比如我們的社保基金就規定要購買不低于40%的國債。
購買的海外國債中，美債是大頭，截至今年5月，我們持有美債1.078萬億美元，占外匯儲備33%左右。
所以，不得不借錢給美國的第一個原因就是：外匯儲備太多，資產配置的原則要求購買足量的海外國債。
但是，為什么不多買點其他國家的國債，少買美國的國債呢？
找來找去，只有美債值得買
我們也持有其他國家的國債，比如日本、歐盟，但跟美債比起來（70%左右），小巫見大巫。原因要回到安全性和收益率上。
關于安全性：
首先，國內政治不穩定的國家，比如中東和非洲國家，指不定什么時候國家都沒了，你敢買他們的國債嗎？
其次，匯率不穩定的國家，比如一些東南亞國家，你敢買嗎？
第三，通脹率高的國家，比如印度、巴西、墨西哥，你敢買嗎？
第四，沒有信用的國家，比如俄羅斯，當年索羅斯就被擺了一刀，你敢買嗎？
第五，負債率過高的國家（已經欠很多錢了），比如歐豬四國和日本，你敢買嗎？
對比來，對比去，只有美國的國債最靠譜，最安全。雖然美國政府的負債率也很高，但它沒錢時可以美元，其他國家印不了（咱們吐槽最多的點，居然成了優勢）；而且匯率穩定，沒有惡性通脹，它不僅國內政治穩定，還充當國際警察，誰都要給它面子。
關于收益率：
發展中國家的國債收益率高，但非常不安全；而發達國家的收益率太低。像德國、日本這種負利率國家，借它錢，還得倒給利息。這樣一對比，美債優勢太明顯了。
從安全性和收益率來看，不得不借錢給美國。
只有美債吞得下
3.2萬億美元的外匯儲備，哪個國家能吃得下？
2020年，德國GDP3.81萬億，排第4；英國2.71萬億，排第5！
即便只用1萬億美元來買國債，荷蘭GDP9122.42億，第17！
GDP越高的國家，才有能力發行更大規模的國債，這樣一看，咱也別無選擇，只有美債能吞得下我們的投資。
綜上
把整個邏輯梳理一下：
1.我們錢太多，得投資理財，要不然會貶值；
2.投資理財必須要買海外債券；
3.買債券安全第一；在安全的基礎上追求更高收益率；這兩點上美債都完勝；
4.我們的錢實在是太多了，只有美債能吞得下。
這就造成了奇葩的現象：我們不得不借錢給美國，美國拿著我們借給它的錢，來買我們的產品。錢兜了一圈又回到我們手里，我們還免費把產品給他們用了。
有人說：美國一直印錢，導致美元貶值，憑什么還要借錢給它？
但是咱不借給他，他就不印錢了嗎？恐怕會印更多的錢，那么我們手上的美元貶值就更嚴重。借給他們錢，好歹還能賺點利息，抵消一部分貶值。
此外，購買美債是我們資產配置的一個部分而已，本來就沒指望著美債賺錢。咱們在海外的投資中，主要靠投資股票、收并購海外公司，以及海外創業來賺錢。
打個比方，假如讓你給自己的家庭資產進行投資，你會只買股票嗎？肯定不會，科學的投資是要做到多元分散！
還是要吐槽一下
雖然咱們購買美債是不得已的事。但美國這種不斷超發貨幣的行為，確實是耍流氓。現在的美債總額已經達到28萬億美元，相當于8個德國的GDP。
我們知道，一個國家放水，通常收益的是富人，窮人的財富則會縮水；而美國就好比這個富人，每次放完水后收水，就會很容易讓發展中國家陷入債務危機，甚至金融危機，窮國便更窮。
丁陽明