科技改變生活 · 科技引領(lǐng)未來
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“十三五”以來，化肥行業(yè)發(fā)展環(huán)境發(fā)生了大變化。2015年，原農(nóng)業(yè)部出臺了《到2020年化肥使用量零增長行動方案》，而且到2017年就提前3年實現(xiàn)了零增長目標(biāo)。而各類優(yōu)惠政策的取消、環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)的提升、環(huán)保稅的出臺，造成市場容量變小、同質(zhì)競爭激烈
“十三五”以來，化肥行業(yè)發(fā)展環(huán)境發(fā)生了大變化。
2015年，原農(nóng)業(yè)部出臺了《到2020年化肥使用量零增長行動方案》，而且到2017年就提前3年實現(xiàn)了零增長目標(biāo)。而各類優(yōu)惠政策的取消、環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)的提升、環(huán)保稅的出臺，造成市場容量變小、同質(zhì)競爭激烈、行業(yè)效益下滑。
在這樣的大背景下，化肥企業(yè)經(jīng)歷了新一輪的洗牌。氮肥、磷肥和復(fù)合肥產(chǎn)業(yè)數(shù)千萬噸落后產(chǎn)能退出，一大批規(guī)模小、成本高、競爭力不強的企業(yè)關(guān)停并轉(zhuǎn)；一些大中型企業(yè)斷腕求生，不斷拋售化肥資產(chǎn)；還有的企業(yè)則城頭易幟，退出化肥領(lǐng)域。
跟隨石化產(chǎn)業(yè)觀察一起來看看吧。
淘汰落后產(chǎn)能
根據(jù)中國氮肥工業(yè)協(xié)會統(tǒng)計數(shù)據(jù)，“十二五”期間，我國大量合成氨、尿素新增項目建成投產(chǎn)，至2015年達(dá)到歷史頂峰，合成氨和尿素產(chǎn)量分別為6678萬噸（實物量）和7059萬噸（實物量）。而就在這一年，化肥使用量零增長的國家行動方案推出。
進(jìn)入“十三五”，化肥市場價格開始全面下跌。迫于市場和政策壓力，大批產(chǎn)能開始退出。至2018年，合成氨、尿素產(chǎn)量分別下滑至5163萬噸（實物量）、5207萬噸（實物量），較2015年分別下降22.7%和26.2%。不過，由于市場供應(yīng)減少，加上其他利好因素刺激，2018年氮肥產(chǎn)業(yè)迎來一輪10年難見的牛市，不少企業(yè)扭虧為盈。但供大于求的市場格局并沒有變，產(chǎn)能繼續(xù)退出。
據(jù)中國氮肥工業(yè)協(xié)會統(tǒng)計，從2015年至2019年，全國合成氨企業(yè)共退出124家，合成氨產(chǎn)能退出1897萬噸（實物量）；尿素企業(yè)退出73家，尿素產(chǎn)能退出1999萬噸（實物量）。上述退出產(chǎn)能多以天然氣和無煙煤為原料。而以無煙煤為原料的退出尿素產(chǎn)能中，全部為單套產(chǎn)能低于30萬噸/年的裝置，并以18萬噸/年以下裝置為主。輿論把這些退出產(chǎn)能叫做落后產(chǎn)能。
截至2019年底，我國還有合成氨生產(chǎn)企業(yè)218家，正常生產(chǎn)的氮肥生產(chǎn)企業(yè)190家（其中尿素企業(yè)106家）；合成氨、氮肥和尿素的產(chǎn)能分別為6619萬噸（實物量）、5428萬噸（折純氮）、6668萬噸（實物量），較2015年分別下降12.1%、10.3%和18.7%。
2014年、2015年和2016年分別躍上2200萬噸（折五氧化二磷）、2350萬噸（折五氧化二磷）、2470萬噸（折五氧化二磷）3個臺階，并在2016年達(dá)到峰值。但受磷礦石等原料價格上漲、國家環(huán)保政策趨嚴(yán)等因素影響，從2017年開始，磷肥產(chǎn)能連續(xù)3年下降。根據(jù)中國磷復(fù)肥工業(yè)協(xié)會的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，2017～2019年我國共計退出磷肥產(chǎn)能220萬噸（折五氧化二磷）。截至2019年底，“十三五”以來我國磷肥產(chǎn)能下降了5%，產(chǎn)量下降了12%，表觀消費量下降了12%。至2019年底，我國規(guī)模以上磷肥企業(yè)有155家，較2015年減少了34家。
根據(jù)智研咨詢發(fā)布的數(shù)據(jù)，在2016年達(dá)到2.1億噸（實物量）的天量之后，隨著多項優(yōu)惠政策相繼取消，疊加原材料價格上漲等因素影響，國內(nèi)復(fù)合肥產(chǎn)業(yè)盈利能力陷入低谷。2019年全國復(fù)合肥料產(chǎn)量為4555萬噸（實物量），產(chǎn)能利用率不到3成。中國磷復(fù)肥工業(yè)協(xié)會的統(tǒng)計顯示，截至2019年底，全國規(guī)模以上復(fù)合肥企業(yè)864家，較2015年減少了164家。其中，年產(chǎn)能超過300萬噸的企業(yè)只有金正大生態(tài)工程集團(tuán)股份有限公司、史丹利農(nóng)業(yè)集團(tuán)股份有限公司、湖北新洋豐肥業(yè)股份有限公司、成都云圖控股股份有限公司、湖北鄂中生態(tài)工程股份有限公司5家，僅占復(fù)合肥總產(chǎn)能的21.6%。年產(chǎn)能100萬～300萬噸的企業(yè)共40家，其余800多家企業(yè)年產(chǎn)能仍小于100萬噸。
剝離虧損資產(chǎn)
除了淘汰落后產(chǎn)能，一些大型綜合化工企業(yè)也不斷剝離虧損的化肥業(yè)務(wù)。2020年以來，一批上市化企陸續(xù)發(fā)布公告，轉(zhuǎn)讓旗下化肥板塊股權(quán)。
6月11日晚間，山西陽煤化工股份有限公司（簡稱陽煤化工）發(fā)布公告稱，擬將持有的陽煤豐喜肥業(yè)（集團(tuán)）有限責(zé)任公司（簡稱豐喜集團(tuán)）100%股權(quán)、河北陽煤正元化工集團(tuán)有限公司（簡稱正元集團(tuán)）100%股權(quán)、陽煤集團(tuán)深州化工有限公司（簡稱深州化工）54.6%股權(quán)以及陽煤集團(tuán)壽陽化工有限公司（簡稱壽陽化工）100%股權(quán)，轉(zhuǎn)讓給山西陽泉煤業(yè)化工集團(tuán)有限責(zé)任公司（簡稱陽煤集團(tuán)）。在2019年全年虧損逾5億元、今年一季度繼續(xù)虧損2.6億元的背景下，陽煤化工一舉出售旗下4家化肥企業(yè)股權(quán)，涉及金額超過26億元。這也是該公司繼3年前大規(guī)模剝離化肥資產(chǎn)后的再度減肥。
公開資料顯示，自2012年收購東新電碳股份有限公司借殼上市后，山西五大煤企之一的陽煤集團(tuán)業(yè)務(wù)板塊就集中在以化肥為主的傳統(tǒng)煤化工領(lǐng)域。但化肥業(yè)務(wù)并沒有帶來效益。自2013年至2016年，陽煤化工連年虧損，2016年更是巨虧9.09億元。2018年本是難得一遇的化肥牛市，許多化肥企業(yè)業(yè)績大幅增長，但陽煤化工效益卻下降近4成。2019年，該企業(yè)再度陷入虧損局面，巨虧5.24億元。今年受疫情影響，陽煤化工虧損面繼續(xù)擴(kuò)大，一季度虧損2.63億元，接近退市邊緣。不得已，陽煤化工被迫減肥。根據(jù)公告，此次出售的豐喜集團(tuán)和正元集團(tuán)是陽煤化工化肥業(yè)務(wù)的大頭，化肥年產(chǎn)能合計340萬噸，都是傳統(tǒng)固定床工藝。
與陽煤化工情況類似的還有已接到退市風(fēng)險警示的湖北宜化化工股份有限公司（簡稱湖北宜化）。湖北宜化早在2011年就是全國化肥產(chǎn)量最大的企業(yè)，此后又連續(xù)多年排名全國化肥百強榜榜首。但是，2016年和2017年，湖北宜化連續(xù)兩年虧損，股票被退市風(fēng)險警示。不得已，湖北宜化自2018年就頻繁變賣資產(chǎn)。今年2月23日，湖北宜化宣布轉(zhuǎn)讓全資子公司貴州宜化化工有限責(zé)任公司（簡稱貴州宜化）100%股權(quán)，宜昌市京宜投資有限公司成為貴州宜化100%股權(quán)的受讓方，成交價格7483.24萬元。
青海鹽湖鉀肥股份有限公司（簡稱鹽湖鉀肥）是國內(nèi)的鉀肥之王，市值一度超過1000億元，但被其多元化布局的金屬鎂一體化項目拖入泥潭。根據(jù)深交所發(fā)布公告，鹽湖鉀肥2017～2019年3個會計年度凈利潤連續(xù)為負(fù)值，導(dǎo)致連續(xù)3年虧損。特別是2019年鹽湖鉀肥巨虧458.6億元，鉀肥之王成了年度虧損之王。2019年9月30日，鹽湖鉀肥被青海省西寧市中級人民法院裁定進(jìn)入破產(chǎn)程序，自2020年5月22日起暫停上市。
轉(zhuǎn)型其他產(chǎn)業(yè)
還有一批曾經(jīng)顯赫一時的國內(nèi)化肥大佬干脆改頭換面，另謀它路。
廣西柳州化工股份有限公司（簡稱柳化）曾是華南地區(qū)最大的化肥生產(chǎn)基地，2017年7月，因拖欠巨額債務(wù)長達(dá)6年，被債務(wù)人申請重整。2019年11月，柳化將尿素生產(chǎn)相關(guān)設(shè)備全部低價拍賣，經(jīng)營性資產(chǎn)僅剩下生產(chǎn)雙氧水的鹿寨分公司，徹底脫離了化肥行業(yè)。
廣西河池化工股份有限公司（簡稱河池化工）曾是廣西重點骨干化肥企業(yè)，2005年納入中國化工集團(tuán)麾下。由于化肥主業(yè)不振、持續(xù)虧損，2018年，該企業(yè)關(guān)停了尿素生產(chǎn)裝置。2019年12月，其象征性地以1元出售了尿素生產(chǎn)相關(guān)資產(chǎn)，同時收購從事醫(yī)藥中間體業(yè)務(wù)的南松醫(yī)藥，變身為一家醫(yī)藥公司。
四川川化股份有限公司（簡稱川化）依托川東天然氣資源優(yōu)勢，曾是四川乃至全國首屈一指的氣頭化肥企業(yè)，受多種因素影響虧損嚴(yán)重，瀕臨破產(chǎn)。2017年9月，川化收購四川省能投風(fēng)電開發(fā)有限公司55%股權(quán)，轉(zhuǎn)而進(jìn)入風(fēng)電運營領(lǐng)域；2018年10月，公司更名為四川省新能源動力股份有限公司，結(jié)束了光榮的化肥生產(chǎn)使命。
重慶建峰化工股份有限公司（簡稱建峰化工）原為中國核工業(yè)建峰化工總廠，是在大山里花費數(shù)年辛苦建起的一座大化肥企業(yè)，而且也一度成為當(dāng)?shù)匾?guī)模最大的化肥企業(yè)。但因連續(xù)虧損，2016年建峰化工被迫進(jìn)行資產(chǎn)重組，由重慶化醫(yī)控股（集團(tuán)）公司旗下的重慶醫(yī)藥（集團(tuán)）股份有限公司接盤，2017年完成重組，更名為重藥控股股份有限公司。
貴州赤天化股份有限公司（簡稱赤天化）曾是貴州省最大的化肥企業(yè)，年產(chǎn)量曾超過100萬噸，占貴州化肥總產(chǎn)量的50%。該公司實施多元化布局，但過度舉債的新建項目虧損不斷，拖累了主業(yè)。2016年赤天化實施資產(chǎn)重組，新增醫(yī)藥制藥業(yè)務(wù)，并于2018年3月更名為貴州圣濟(jì)堂醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)股份有限公司（簡稱圣濟(jì)堂）。2019年，圣濟(jì)堂出售旗下兩家承擔(dān)全部尿素生產(chǎn)業(yè)務(wù)的子公司，目前正在甩賣最后一份化肥資產(chǎn)——貴州赤天化桐梓化工有限公司100%股權(quán)。
業(yè)內(nèi)人士分析，這些企業(yè)多建于上世紀(jì)六七十年代，最晚的上世紀(jì)末才建成，絕大部分引進(jìn)了國外先進(jìn)技術(shù)和裝備。過去，這些企業(yè)一直固守周邊市場的“一畝三分地”，日子過得不錯，也因此市場意識和競爭意識不強，在幾輪化肥周期波動中反映遲鈍，錯失了原料結(jié)構(gòu)調(diào)整、產(chǎn)業(yè)技術(shù)升級的良機(jī)，在市場大潮中逐步掉隊。
減肥未有窮期
令人奇怪的是，經(jīng)過幾年的減肥，化肥行業(yè)產(chǎn)能過剩矛盾依然突出。2019年，氮肥、尿素裝置產(chǎn)能利用率分別為73.5%和82.1%；磷肥裝置產(chǎn)能利用率為71.8%。尤其是復(fù)合肥裝置產(chǎn)能利用率才到26.8%。也就是說，“十四五”期間，化肥還要繼續(xù)減肥。
而“十四五”的減肥，與“十三五”減肥的意義有很大不同。安徽省化肥工業(yè)協(xié)會名譽理事長夏英彪表示，化肥價格的天花板是糧價，糧價不提高，化肥價格難有上行空間；化肥價格的底板是原料價格，煤炭、天然氣、硫磺、磷礦石等價格不降低，化肥開工率再低，價格也降不下來。而我們將面臨的是全球經(jīng)濟(jì)的不確定性、不穩(wěn)定性。
后面這句話，可能是“十四五”化肥減肥而且必須減到位的關(guān)鍵。
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文章來源：《中國石油和化工產(chǎn)業(yè)觀察》雜志，作者：劉海軍
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本期編輯：歸歸、小玉
陳同明