科技改變生活 · 科技引領未來
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12月20日今日報價長江現貨1#銅：69280元/噸，跌310元/噸銅升貼水：320，70元/噸A00鋁：19590元/噸，漲190元/噸鋁升貼水：-90，-15元/噸南儲華東陰極銅：69180元/噸，跌290元/噸無錫重熔用鋁錠：1958
12月20日今日報價
長江現貨
1#銅：69280元/噸，跌310元/噸
銅升貼水：320，70元/噸
A00鋁：19590元/噸，漲190元/噸
鋁升貼水：-90，-15元/噸
南儲華東
陰極銅：69180元/噸，跌290元/噸
無錫重熔用鋁錠：19580元/噸，漲200元/噸
南儲華南
陰極銅：69040元/噸，跌410元/噸
重熔用鋁錠：19670元/噸，漲190元/噸
12-20 有色快訊
01行業資訊
1. 中汽協：預測2022年中國汽車總銷量為2750萬輛 同比增長5.4%。
2. 秘魯總理：宣布緊急狀態是解除拉斯班巴斯銅礦道路封鎖的最后手段。
3. 截至12月17日周五，SMM全國主流銅地區市場庫存環比周一減少0.9萬噸至8.58萬噸，時隔兩周又重新回落到9萬噸以下。周內全國僅廣東庫存小幅增加0.07萬噸，但上海和天津地區的庫存都是下降的，其他地區變化不大。具體來看，上海地區庫存減少0.85萬噸至6.09萬噸；天津地區庫存減少0.12萬噸至0.1萬噸。
4. 自由港和中國冶煉商同意提高2022年銅TC/RCs。一市場人士周四表示，礦業公司自由港麥克莫蘭(Freeport-McMoRan Inc)已與中國冶煉商就2022年銅處理和精煉費用(TC/RCs)達成協議，分別為每噸65美元和每磅6.5美元。2022年的TC/RCs比今年基準(每噸59.50美元，每磅5.95美分)高出9.2%，標志著自2015年以來TC/RCs年度基準連續6次下降后首次回升。礦商向冶煉廠支付TC/RCs，以將銅精礦加工成精煉金屬，同時可以抵消礦石成本。全球供應合約中引用的TC/RCs基準，通常取自大型礦商與中國最大銅消費國的冶煉廠在年度談判中的首次結算。TC/RCs在有更多供應和冶煉廠可以要求更好的原料條件時上升，并在雙方的盈利能力中發揮重要作用。分析人士預計，近年來出現的銅礦供應緊張狀況將在2022年得到緩解，不過秘魯Las Bambas銅礦周三關閉，可能會顯著改變市場平衡預測。該銅礦的銅產量約占全球的2%。據Asianmetal評估，過去3個月，中國的現貨銅處理費穩定在每噸60.50美元，已從4月份約30美元的10年低點回升。
5. 12月17日SMM統計上海保稅區電解鋁庫存為104200噸，環比上周增加600噸。
6. SMM統計的本周國內保稅庫銅庫存減少0.13萬噸。
7. SMM本周精銅桿開工率小幅回落0.61個百分比，周尾回升的銅價令消費明顯降溫。
8. 俄羅斯鋁業在西伯利亞建立新的鋁冶煉廠。12月17日消息，俄羅斯鋁生產商--俄羅斯鋁業（Rusal）周五稱，其位于西伯利亞長期停工的Taishet鋁冶煉廠已經投產。俄鋁是在中國以外的全球最大鋁生產商，其于2007年開始建造Taishet項目。俄鋁在一份聲明中稱，該廠已完成第一階段的建設，并于周五開始測試，該廠的年產能為428,500噸。
02現貨資訊
1. 成交好轉 貿易商挺價情緒強烈。12月17日上海電解銅現貨對當月合約報于升水110元/噸~升水190元/噸，均價升水150元/噸，較前一日上漲10元/噸。平水銅成交價格69440-69620元/噸，升水銅成交價格69480-69650元/噸。今日現貨市場成交較前日有所回升，升貼水重現挺價情緒。由于昨日市場于升水120元/噸維持拉鋸狀態，今日早市持貨商延續昨日報價試探市場買興，貨源一經流出，市場詢盤者明顯增多，在少量買盤的支撐下，升貼水走勢企穩，10點左右交投活躍度回升，持貨商紛紛開啟挺價情緒小幅調至升水130元/噸附近，貿易買盤依舊未減，持貨商見勢再度調至升水140-150元/噸，交投才逐漸走弱。好銅報價也逐漸回升，與平水銅價差有所擴大，好銅貴冶物依稀為貴，雖然成交有限，但在平水銅和其余好銅的帶領下，也由升水180元/噸調升至升水200元/噸。濕法銅貨源依舊稀缺，僅ESOX等品牌稀數流出后于小幅升水被秒，NORILSK貨源充裕，但市場接受度不高，即使調降于貼水120元/噸，也幾無成交。 今日在貿易商主導下，升水120元/噸的報價得到市場認可，市場活躍度提升，升貼水重回挺價格局。周內中國主流地區社庫走低，周內進口窗口關閉也逐漸于庫存上顯露端倪，若持續去庫，升貼水或將穩重趨堅。
2. 去庫帶動多頭復蘇 滬鋁漲幅超2%。受下游年末沖單帶動，鋁錠去庫速度維持相對高位，給予鋁價短期拉升動能，部分多頭集中進場，拉動滬鋁日內漲幅超過2%，成交重心抬升至19500元/噸上方，華東現貨成交集中對盤面貼水擴大，實際成交對盤面貼水100元/噸附近。
03市場分析
疫情擔憂上升，銅價反彈受阻
銅：上周五銅價震蕩，倫銅收跌0.33%；滬銅主力01合約日盤收漲1.14%，夜盤收跌0.43%。市場繼續消化美聯儲利率決議，北京時間周四凌晨美聯儲官宣加快Taper，每月翻倍減少購債，暗示明后年各加息三次。美聯儲在疫情后史無前例向市場釋放流動性，造成通脹數據飆升，目前轉向激進的縮減計劃，資產價格回落風險上升，投資者對經濟成長前景感到擔憂。歐美12月Markit制造業PMI指數較上月回落，但仍處較強擴張區間；新訂單分項指數均下滑，但供應鏈延遲明顯緩解。周末因奧密克戎蔓延，多國正在重回“封鎖”狀態，美銅開盤走弱。
供應憂慮再起，鋁價延續反彈
鋁：上周五鋁價繼續反彈，倫鋁收漲1.96%；滬鋁主力01合約日盤收漲2.68%，夜盤收跌0.08%。國內打擊非法盜采礦產資源專項整治引發市場對動力煤供應收緊的擔憂；歐洲天然氣和電力價格大漲創新高，市場再度擔憂供應將出現短缺，LME現貨較3月電子盤升水上漲，上周周尾鋁價強勁反彈。上周歐美央行先后公布利率決議，美國加快收緊流動性令市場壓力漸顯。歐美12月制造業PMI初值仍處于較強擴張區間，但分別創10個月、12個月以來新低。國內進入傳統消費淡季，下游企業開工率仍基本持穩，社會庫存延續下滑。關注社庫周末變動。
馬俊林